ВТБ поменяет схему выплаты дивидендов — РБК

Дивиденды «ВТБ» в 2021 году

ПАО «ВТБ» (VTBR) — второй по величине банк в РФ с активами 18,1 трлн руб., что составляет порядка 17% капитала банковской системы страны (на начало 2021 г.). Поэтому параметры его дивидендных выплат отражают тренды развития всей банковской отрасли.

Результаты деятельности ПАО «ВТБ»

По итогам 2020 г. ключевые показатели состояния банковской системы России продемонстрировали разнонаправленную динамику.

_{Рис. 1. Показатели банковского сектора РФ на конец 2020 г. Источник: Центробанк}

Несмотря на рост активов и кредитования, динамика чистой прибыли сектора ушла в минус. Основные причины этого — рост резервов для покрытия рисков, а также последствия пандемии.

На таком фоне ПАО «ВТБ» продемонстрировало следующие результаты ( данные по МСФО ):

чистая прибыль составила 75,3 млрд руб. (падение за год на 63%);

Основные причины снижения чистой прибыли и ROE:

«прочие доходы» — этот сегмент принёс убытки в размере 59,1 млрд руб.;

Учитывая нормализацию обстановки, банк прогнозирует, что его чистая прибыль по итогам 2021 г. будет в диапазоне 250–270 млрд руб., а дивиденды будут выплачены в размере 50% по МСФО.

Дивиденды ПАО «ВТБ» за 2021 год

Дивидендная политика банка предполагает, что на выплаты акционерам будет направляться не менее 25% чистой прибыли по МСФО. На практике эта пропорция не всегда соблюдается: по итогам 2018 и 2019 гг. размер дивидендов составил 15% и 10% по МСФО соответственно. Но по итогам 2020 г. банк осуществит выплаты по обыкновенным акциям из расчёта 50% чистой прибыли по МСФО.

На заседании, прошедшем 23 апреля 2021 г., совет директоров ПАО «ВТБ» рекомендовал направить на дивиденды 35,65 млрд руб. Они будут распределены между тремя основными типами акций банка.

День закрытия списка акционеров ПАО «ВТБ» — 22 июня 2021 г. Последний день, когда можно купить акции «ВТБ» (тикер VTBR) для получения дивидендов, — 18 июня.

Основные параметры дивидендных выплат ПАО «ВТБ» наглядно отражены в «Календаре дивидендов».

Налоговая ставка для дивидендов

Налоговый кодекс предусматривает стандартную ставку для дивидендов в 13% (ст. 224). При этом следует учитывать, что с 2021 г., согласно ФЗ № 372 от 23.11.20, для дивидендов свыше 5 млн руб. устанавливается ставка в 15%.

Особые ситуации, когда возможно минимизировать налоговые выплаты по дивидендам и прибыли от операций с акциями, ранее разбирались в «Открытом журнале».

Напоминаем, что для вашего удобства мы еженедельно собираем эту и другие статьи в один большой дайджест – вы сразу выбираете нужное и отсекаете лишнее. Чтобы получать такую рассылку еженедельно, просто подпишитесь на неё внизу страницы.

Еженедельная рассылка с лучшими материалами «Открытого журнала»

Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий

Для оформления продукта необходим брокерский счёт

проект «Открытие Инвестиции»

Открыть брокерский счёт

Тренировка на учебном счёте

Об «Открытие Инвестиции»

Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4

8 800 500 99 66

Согласие на обработку персональных данных

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 г. (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

ВТБ поменяет схему выплаты дивидендов

ВТБ выплатит дивиденды акционерам в два этапа. Сначала вознаграждение за 2019 год получат держатели обыкновенных бумаг, а потом — привилегированных акций. Это необходимо, чтобы смягчить нагрузку на капитал банка

Менеджмент ВТБ предложит собранию акционеров изменить порядок выплаты дивидендов, сообщил журналистам член правления кредитной организации Дмитрий Пьянов. По его словам, в новой схеме присутствует «элемент уникальности». За счет нее банк намерен удовлетворить требование правительства для госкомпаний по выплате дивидендов на уровне 50% от чистой прибыли по МСФО, а также смягчить нагрузку на капитал.

В 2020 году ВТБ направит на дивиденды 50% от чистой прибыли по МСФО за 2019 год, напомнил Пьянов. Ранее для госбанка было сделано исключение: по итогам 2018 года ВТБ выплатил акционерам лишь 15% от чистой прибыли по МСФО. Остальная часть заработанного понадобилась для формирования дополнительного капитала, чтобы соблюдать нормативы ЦБ по «Базелю III», пояснял глава Минфина Антон Силуанов.

ВТБ не раз прогнозировал прибыль за 2019 год на уровне 200 млрд руб. — таким образом, дивиденды могут составить порядка 100 млрд руб. Основные финансовые показатели банк раскроет в отчетности в среду, 26 февраля.

Как пояснил Пьянов, уровень вознаграждения за 2019 год будет одинаковым по всем классам акций. Сейчас у ВТБ три типа бумаг: обыкновенные и два класса привилегированных. Государству в лице Росимущества принадлежит 60,9% обыкновенных акций ВТБ, остальное — у миноритариев. Префы первого типа размещены в пользу Минфина, второго — в пользу АСВ.

«Мы собираемся уравнять дивидендную доходность при распределении этого пула дивидендов между классами акций. Наше понимание, что этот размер дивидендов к средневзвешенной стоимости акций на Московской бирже дает дивидендную доходность 9,7% годовых. Это очень высокая, на наш взгляд, доходность», — пояснил журналистам Пьянов.

Как ВТБ выплатит дивиденды

Какие российские компании смогут вернуться к выплате дивидендов

Второй после Microsoft: почему Oracle на высоте, несмотря на рецессию

Как новому руководителю стать своим: четыре правила и десять табу

Расстройства пищевого поведения: как их распознать и лечить

Почему квантовые компьютеры — угроза кибербезопасности мирового масштаба

Как H&M стала холдингом на $23 млрд, но так и не одолела конкурента

«Бывший меня преследует»: как избавиться от навязчивого работодателя

Правда ли, что под кондиционером можно простыть

Вопрос давления на капитал остается актуальным, поэтому менеджмент ВТБ предложит собранию акционеров изменить и порядок выплат дивидендов.

«Наше ноу-хау заключается в том, что мы будем предлагать выплатить эти дивиденды в отличие от предыдущих лет двумя траншами для прохождения ситуации с капиталом», — сказал Пьянов.

Предполагается, что первая выплата дивидендов состоится во втором квартале 2020 года, вознаграждение будет предназначено в основном держателям обыкновенных бумаг. Но ВТБ тогда же предусмотрит «косметическую» выплату дивидендов по привилегированным акциям (порядка 1 млн руб.), чтобы те не стали голосующими. Сейчас по закону «Об акционерных обществах» выплата вознаграждения по обыкновенным акциям в обход выплат по префам дает держателям привилегированных бумаг право голоса на собрании акционеров.Основные расчеты с держателями префов ВТБ состоятся в четвертом квартале 2020 года.

«Нагрузка на капитал для группы ВТБ будет разнесена по двум периодам внутри года с возможностью лучшей абсорбации и зарабатывания регулярной прибыли внутри 2020 года», — пояснил топ-менеджер ВТБ. Он подчеркнул, что решение по порядку выплаты дивидендов еще должно быть одобрено набсоветом и утверждено на годовом собрании акционеров банка. Общее собрание акционеров должно состояться до конца июня.

Какие сложности с капиталом были у ВТБ

ЦБ с 2016 года постепенно ужесточал требования к нормативам достаточности собственных средств банков. Речь идет об увеличении двух надбавок к капиталу — за системную значимость для крупнейших кредитных организаций, к числу которых относится ВТБ, и антициклического буфера для всех участников рынка. К январю 2019 года надбавки должны были достичь 1 и 2,5% соответственно, но регулятор отложил повышение до начала 2020 года, сделав его поэтапным, а не единовременным. Как отмечали аналитики Fitch, поблажки могли быть связаны со стремлением поддержать крупные госбанки, в частности ВТБ и Газпромбанк.

По требованиям ЦБ, с 2020 года норматив достаточности собственных средств (Н1.0), достаточности основного капитала (Н1.2) и достаточности базового капитала (Н1.1) для системно значимых банков должны составлять 11,5, 9,5 и 8% соответственно. Первая оценка, выполнили ли игроки требования регулятора, производится на основе консолидированной отчетности за первый квартал 2020 года. На 1 января 2020 года ВТБ еще не полностью сформировал буферы с учетом новых надбавок: Н1.0 составлял 11,15%, Н1.2 — 9,74%, а Н1.1 — 8,87%, следует из отчетности банка на сайте ЦБ.

«ВТБ будет необходимо улучшить консолидированный показатель общего капитала, что он может сделать за счет капитализации прибыли», — указали аналитики Fitch в своем обзоре в январе (есть у РБК). Изменение подхода к выплате дивидендов выглядит как решение этой задачи, считает аналитик Fitch Антон Лопатин. «Перенос части выплат на четвертый квартал позволит ВТБ снизить потенциальное давление на нормативы достаточности капитала, при условии если банк к моменту расчета по второму траншу заработает значимую прибыль», — поясняет он.

Единовременная выплата акционерам порядка 100 млрд руб. снизила бы норматив достаточности базового капитала на 0,5 п.п., оценивает аналитик S&P Роман Рыбалкин. «Если платить в несколько приемов, можно избежать колебаний и сгладить влияние на капитал, что даст больше свободы в части развития бизнеса», — отмечает собеседник РБК.

Рыбалкин не исключает, что ВТБ мог задуматься о поэтапной выплате дивидендов из-за последних инициатив ЦБ. В январе Банк России предложил ввести новые требования к системно значимым банкам и дифференцировать для них надбавки. Из доклада регулятора следовало, что два банка с наибольшей долей на российском рынке (сейчас такими считаются Сбербанк и ВТБ) должны будут формировать надбавку не 1, а 2,5 и 1,5% соответственно.

Обзор ВТБ: недорогой российский банк с большими амбициями

ВТБ (MOEX: VTBR) — второй по активам российский банк, который работает практически на всем постсоветском пространстве. На конец 2020 года банковский бизнес компании присутствовал в 16 странах: Россия, Германия, Великобритания, Грузия, Армения, Беларусь, Казахстан, Азербайджан, Ангола, Италия, Китай, Индия, Сингапур, Болгария, Гонконг и Швейцария.

Этапы развития ВТБ

Создание. В 1990 году был учрежден Банк внешней торговли — «Внешторгбанк» — для обслуживания внешнеэкономических операций России. А уже 2 января 1991 года финансовая организация получила генеральную лицензию № 1000 на право совершения всех видов банковских операций в России. В 1994 году «Внешторгбанк» занимал 425-е место в списке тысячи наиболее капитализированных банков мира по версии The Banker.

Реорганизация. В 1997 году ЦБ РФ провел реорганизацию банка в открытое акционерное общество. В 2002 году правительство выкупило компанию у Центрального банка РФ и назначило новую команду менеджеров во главе с действующим президентом Андреем Костиным. Их цель — превратить банк в ведущий финансовый институт России.

M&A-сделки, часть 1. Чтобы выйти в лидеры российского рынка, менеджмент «Внешторгбанка» начал активно скупать конкурентов.

В 2004 году приобрели обанкротившийся «Гута-банк» , на его основе в следующем году создали розничный банк «Внешторгбанк-24» , который взаимодействовал с физлицами и индивидуальными предпринимателями и работал 24 часа в сутки.

В 2005 году присоединили Промышленно-строительный банк Санкт-Петербурга, с помощью него «Внешторгбанк» вышел на лидирующие позиции российского рынка банковских услуг.

Как победить выгорание

IPO. В 2006 году «Внешторгбанк» и «Внешторгбанк-24» провели ребрендинг и сменили название на ВТБ и ВТБ-24 . Эта аббревиатура расшифровывается как Внешний торговый банк. В 2007 году ВТБ провел первичное размещение своих акций по 13,6 копейки за бумагу, оно стало крупнейшим в Европе на тот момент международным банковским IPO.

Кризис. Крах мировой финансовой системы в 2008—2009 годах сильно ударил по ВТБ, котировки акций падали ниже двух копеек. Тем не менее банк даже в столь непростое время продолжал развиваться. В 2008 году ВТБ получил лицензию на ведение банковской деятельности в Китае и Индии, а также в этом году менеджмент решил консолидировать весь инвестиционный бизнес группы на базе «ВТБ Капитала».

M&A-сделки, часть 2. В 2010—2013 годах ВТБ продолжал вести агрессивную политику, скупая конкурентов, что позволило группе за три года вырасти в несколько раз: активы увеличились в 2,4 раза, а кредитный портфель — в 2,5 раза.

В 2010 году у РЖД приобрели «Транскредитбанк», который позже вошел в состав ВТБ-24 . В 2011 году ВТБ купил Банк Москвы и обнаружил большие проблемы в балансе, после чего против бывших акционеров возбудили уголовное дело. В 2013 году ВТБ создал «Лето-банк» , который специализировался на потребительском кредитовании в массовом клиентском сегменте.

SPO. В 2011 году государство дополнительно разместило на бирже 10% акций ВТБ на сумму 95,7 млрд рублей. В 2013 году уже сам ВТБ провел допэмиссию в размере 102,5 млрд рублей среди частных инвесторов, в этот момент доля государства уменьшилась до 60,9%.

В 2014 году менеджмент банка принял решение конвертировать субординированный кредит от ВЭБ в новые привилегированные акции первого типа в пользу Минфина РФ. В 2015 году ВТБ выпустил привилегированные акции второго типа, которые разместили по закрытой подписке в пользу Агентства по страхованию вкладов в рамках программы по докапитализации банка через ОФЗ. После чего доля государства выросла до 92,2%.

Настоящее время. В 2016 году на базе «Лето-банка» создали «Почта-банк» , который использует огромную базу почтовых отделений. В 2018 году с целью повышения эффективности деятельности ВТБ-24 объединили с ВТБ. В 2019 году ВТБ присоединил к себе еще три банка: «Возрождение», «Запсибкомбанк» и «Саровбизнесбанк».

Структура акционеров

У компании есть в уставном капитале акции трех типов: обыкновенные и привилегированные двух типов.

Источник https://journal.open-broker.ru/radar/dividendy-vtb-v-2021-godu/

Источник https://www.rbc.ru/finances/25/02/2020/5e5524da9a79471d438c1ea1

Источник https://journal.tinkoff.ru/news/review-vtb/