Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это: суть, виды, примеры — Тюлягин

Содержание

Прямые инвестиции – что это такое и что нужно знать о прямых инвестициях

Непубличные пакеты акций являются альтернативным классом инвестиционных инструментов, представляющим капитал, который не присутствует в листингах на публичных биржах.

Прямыми инвестициями занимаются фонды и инвесторы, которые вкладывают деньги непосредственно в частные компании или участвуют в выкупе контрольного пакета акций публичных компаний, что приводит к их исключению из списка публичных.

Институциональные и розничные инвесторы обеспечивают капитал для прямого инвестирования, и этот капитал может использоваться для финансирования новых технологий, приобретения компаний, расширения оборотного капитала, а также для укрепления баланса.

В фондах прямых инвестиций имеется несколько “ограниченных партнёров” (Limited Partners, LP), которые, как правило, владеют 99 процентами акций фонда и несут ограниченную ответственность, и “генеральных партнёров” (General Partners, GP), которые владеют 1 процентом акций и несут полную ответственность.

Последние также отвечают за проведение и поддержку инвестиций.

Что представляют собой прямые инвестиции

Прямые инвестиции в непубличные пакеты акций поступают главным образом от институциональных и аккредитованных инвесторов, которые могут выделять значительные суммы денег в течение длительных периодов времени.

В большинстве случаев для прямых инвестиций требуются довольно длительные периоды, необходимые для того, чтобы обеспечить изменение ситуации для находящихся в бедственном положении компаний или для проведения таких событий, как первоначальное публичное размещение (IPO) или продажа публичной компании.

Преимущества прямых инвестиций

Прямые инвестиции имеют несколько преимуществ для компаний и стартапов.

Компании отдают предпочтение таким инвестициям, поскольку они позволяют им получить доступ к ликвидности, являясь альтернативой традиционным финансовым механизмам, таким как банковские займы с высоким процентом или листинг на публичных рынках.

Некоторые формы прямого инвестирования, такие как венчурный капитал, также используются для финансирования идей и компаний на ранних стадиях.

В случае компаний, исключенных из листингов на биржах, финансирование за счёт прямых инвестиций может помочь в использовании нестандартных стратегий роста в стороне от шума публичных рынков.

В противном случае необходимость отчитываться о квартальной прибыли резко сокращает временные рамки, доступные руководству для того, чтобы изменить положение компании или поэкспериментировать с новыми способами сокращения потерь или зарабатывания денег.

Недостатки прямых инвестиций

Прямые инвестиции имеют свои уникальные особенности

  1. Во-первых, ликвидировать позиции по непубличным пакетам акций может быть трудно, поскольку, в отличие от публичных рынков, здесь нет автоматизированных стаканов цен, в которых сопоставляются покупатели и продавцы. Фирма должна найти покупателя, чтобы продать свои инвестиции или компанию.
  2. Во-вторых, цена акций при прямом инвестировании определяется путём переговоров между покупателями и продавцами, а не рыночными силами, как это обычно бывает с компаниями, торгуемыми на публичных биржах.
  3. В-третьих, права акционеров в непубличных компаниях, как правило, определяются на индивидуальной основе в ходе переговоров, а не в рамках общей системы управления, которая работает на публичных рынках.

История прямых инвестиций

Хотя сами инвестиции в непубличные пакеты акций начали привлекать внимание лишь в последние три десятилетия, тактика, используемая в отрасли, оттачивалась с начала прошлого века.

Есть сведения, что банк JP Morgan первым провёл выкуп контрольного пакета с использованием заёмных средств ещё в 1901 году.

Это была компания Carnegie Steel Corporation, которая тогда являлась одним из крупнейших производителей стали в стране; стоимость сделки составила 480 миллионов долларов.

Приобретённая компания была объединена с другими крупными сталелитейными компаниями того времени, такими как Federal Steel Company и National Tube, в результате чего появилась крупнейшая в мире корпорация United States Steel.

Её рыночная капитализация достигла 1,4 миллиарда долларов. Однако закон Гласса – Стиголла от 1933 года положил конец таким мега-консолидациям, организованным банками.

После Второй мировой войны непубличные акционерные компании в основном оставались в стороне от основной финансовой экосистемы до 1970-х годов, когда венчурный капитал начал финансировать технологическую революцию в Америке.

Сегодняшние технологические гиганты, включая Apple и Intel, получили необходимые средства для развития своего бизнеса на самом раннем этапе из формирующейся венчурной экосистемы Силиконовой долины.

В 1970-х и 1980-х годах прямое финансирование стало популярным средством сбора средств для компаний, неспособных привлечь средства на публичных рынках.

Такие сделки попадали в заголовки газет и вызывали скандалы. По мере роста количества информации об этой отрасли объём капитала, доступного для фондов, также увеличился, как и размер средней сделки.

В 1988 году состоялась покупка конгломерата RJR Nabisco Kohlberg компанией Kravis & Roberts (KKR) за 25,1 млрд долларов, которая стала крупнейшей сделкой в истории прямых инвестиций.

19 лет спустя её затмила сделка по выкупу оператора угольной электростанции TXU Energy за 45 миллиардов долларов.

В период бума прямых инвестиций с 2005 по 2007 год Goldman Sachs и TPG Capital присоединились к KKR и помогли в привлечении необходимых средств для покупки компании.

Даже Уоррен Баффет купил облигации новой компании на 2 миллиарда долларов. Семь лет спустя компания обанкротилась, и Баффет назвал инвестиции в неё “большой ошибкой“.

Годы бума прямых инвестиций пришлись как раз на период перед финансовым кризисом и совпали с увеличением уровня задолженности таких компаний.

По данным исследования, проведённого в Гарвардском университете, прямые инвестиции в период с 2006 по 2008 год по всему миру собрали 2 трлн долларов, и на каждый собственный доллар было привлечено более двух долларов долга.

Однако исследование показало, что компании, поддерживаемые прямыми инвестициями, демонстрируют лучшие результаты, чем их аналоги на публичных рынках.

Это в первую очередь было заметно на примере компаний с ограниченным собственным капиталом и компаний, инвесторы которых имели доступ к капиталу, что способствовало увеличению их доли на рынке.

За годы, прошедшие после финансового кризиса, доля фондов прямого кредитования в непубличных акционерных компаниях постоянно росла.

Такие фонды привлекают деньги институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды, для предоставления кредитных линий компаниям, которые по определённым причинам не могут выйти на рынки корпоративных облигаций.

Эти фонды имеют более короткие таймфреймы по сравнению с обычными фондами прямых инвестиций и относятся к числу меньше всего регулируемых частей индустрии финансовых услуг.

Эти фонды, взимающие высокие проценты, также в меньшей степени подвержены влиянию геополитических проблем, чем рынок облигаций.

Как работают прямые инвестиции

Компании прямого инвестирования собирают деньги с институциональных и аккредитованных инвесторов для фондов, которые вкладывают их в различные виды активов.

Ниже перечислены наиболее популярные виды прямых инвестиций

  • Кризисное финансирование (Distressed funding). В этом типе финансирования, которое также называется “хищническим” деньги инвестируются в проблемные компании с неэффективными подразделениями или активами. Цель состоит в том, чтобы провести их оздоровление путём внесения необходимых изменений в управление или продажи их активов с целью получения прибыли. В последнем случае типы активов могут быть разными: от производственного оборудования и недвижимости до интеллектуальной собственности, например, патентов. В США компании, которые подают заявку на банкротство в соответствии с главой 11, часто являются претендентами на такой вид финансирования. После финансового кризиса 2008 года наблюдался рост популярности кризисного финансирования компаниями из области прямого инвестирования.
  • Покупка контрольного пакета акций с привлечением заёмных средств. Это наиболее популярная форма прямого финансирования, которая предполагает полный выкуп компании с целью улучшения её финансового здоровья и проведения IPO или перепродажи с прибылью заинтересованной стороне. До 2004 года продажа непрофильных бизнес-единиц компаний, торгуемых на публичных биржах, являлась основной категорией выкупа контрольных пакетов акций с привлечением заёмных средств. Процесс выкупа контрольного пакета акций за счёт кредита работает следующим образом. Фирма из сферы прямых инвестиций определяет потенциальную цель и создает механизм специального назначения (SPV) для финансирования процесса поглощения. Как правило, фирмы используют для финансирования сделки сочетание долга и собственного капитала. Кредитное финансирование составляет до 90% от общего объёма средств и переводится на баланс приобретённой компании для получения налоговых льгот. Для оздоровления компаний фирмы прямого инвестирования используют различные стратегии, от сокращения числа сотрудников до полной замены команды руководства.
  • Прямые инвестиции в недвижимость. Популярность этого типа финансирования резко выросла после того, как финансовый кризис 2008 года привел к обрушению цен на недвижимость. Обычными областями, в которых используются такие средства, являются коммерческая недвижимость и инвестиционные фонды по недвижимости (REIT). Для инвестиций в фонды, связанные с недвижимостью, требуется больше минимального капитала по сравнению с другими категориями вложения денег в непубличные пакеты акций. Средства инвесторов в этом виде финансирования также блокируются сразу на несколько лет. По данным исследовательской фирмы Preqin, к 2023 году ожидается, что связанные с недвижимостью фонды прямого инвестирования вырастут на 50% и достигнут уровня рынка в 1,2 трлн долларов.
  • Фонды фондов (Fund of funds). Как следует из названия, этот вид финансирования в первую очередь ориентирован на инвестиции в другие фонды, прежде всего паевые и хедж-фонды. Они предлагают обходной путь для инвесторов, которые не в состоянии потянуть минимальные требования к капиталу в таких фондах. Однако критики таких фондов указывают на более высокие сборы за управление (поскольку платить, по сути, приходится в нескольких фондах) и на тот факт, что неограниченная диверсификация не всегда позволяет создать оптимальную стратегию умножения прибыли.
  • Венчурный капитал. Венчурное финансирование является формой прямого инвестирования, в рамках которой инвесторы (которых также называют “ангелами“) предоставляют свой капитал предпринимателям. В зависимости от стадии, на которой он предоставляется, венчурный капитал может иметь несколько форм. Достартовым финансированием называют капитал, предоставляемый инвестором для развития бизнес-идеи от прототипа до готового продукта или услуги. Кроме того, финансирование на ранней стадии помогает предпринимателям в дальнейшем развитии компании, в то время как финансирование Серии А позволяет им активно конкурировать на рынке или создать новый сегмент.
Читать статью  Счет 06 Долгосрочные финансовые вложения КонсультантПлюс

Как непубличные акционерные компании зарабатывают деньги

Основным источником дохода для непубличных акционерных компаний является плата за управление.

Структура вознаграждения непубличных акционерных компаний обычно варьируется, но чаще всего включает в себя плату за управление и комиссию на прибыль.

Некоторые фирмы ежегодно взимают плату за управление активами в 2% и требуют 20% прибыли, полученной от продажи компании.

Позиции по непубличным пакетам акций очень востребованы, и на то есть уважительные причины.

Например, давайте рассмотрим фирму с активами под управлением (assets under management, AUM) в 1 млрд долларов.

В этой фирме, как и в большинстве непубличных акционерных компаний, скорее всего, будет работать не более двух десятков специалистов по инвестициям.

20% валовой прибыли – это миллионы долларов комиссионных, поэтому некоторые из ведущих игроков в сфере инвестиций тоже открывают позиции в таких фирмах.

При средней стоимости сделок от 50 до 500 млн долларов ассоциированные позиции могут принести несколько сотен тысяч прибыли.

Вице-президент такой фирмы потенциально может получить примерно 500 000$, в то время как руководитель может заработать более 1 миллиона долларов.

Основные выводы

  • Прямые инвестиции являются альтернативной формой частного финансирования вне публичных рынков, где фонды и инвесторы непосредственно вкладывают деньги в компании или участвуют в выкупе контрольных пакетов акций таких компаний.
  • Непубличные акционерные компании зарабатывают деньги, взимая с инвесторов плату за управление и комиссию на прибыль.
  • К числу преимуществ прямых инвестиций относятся лёгкий доступ к альтернативным формам капитала для предпринимателей и учредителей компаний, а также уменьшение нагрузки на квартальные показатели. Эти преимущества компенсируются тем фактом, что цены непубличных пакетов акций не управляются рыночными силами.
  • Прямые инвестиции могут принимать различные формы: от сложных процедур выкупа контрольных пакетов акций с привлечением заёмных средств до венчурного капитала.

Беспокойства, связанные с прямыми инвестициями

Начиная с 2015 года всё чаще можно слышать призывы к увеличению прозрачности в сфере прямых инвестиций в основном в отношении сумм доходов, заработков и огромных гонораров, которые получают сотрудники почти во всех компаниях этой отрасли.

По состоянию на 2016 год лишь в некоторых государствах были выдвинуты законопроекты, позволяющие открыть секреты внутренней работы компаний из сферы прямых инвестиций.

Тем не менее, законодатели в Конгрессе США тормозят процесс, требуя ввести ограничения на доступ Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) к информации.

Связанные термины

IPO с поддержкой венчурного капитала (Venture-Capital-Backed IPO)

IPO с поддержкой венчурного капитала – это публичная продажа акций компании, которая ранее финансировалась в основном частными инвесторами.

Эквити (Equity). Всё, что необходимо знать инвесторам

Существуют различные типы эквити, но обычно этим словом называют акционерный капитал, то есть, сумму денег, которая будет возвращена акционерам, если все активы компании будут ликвидированы и все долги будут погашены.

Что такое реструктуризация с точки зрения прямых инвестиций (Repackaging in Private Equity)

Реструктуризацией называется процесс, при котором фирма из сферы прямых инвестиций выкупает все акции проблемной публичной компании и делает эту компанию частной, чтобы оздоровить её и перепродать с прибылью.

Закрытое размещение ценных бумаг (Private Placement)

Закрытое размещение ценных бумаг – это мероприятие по привлечению капитала, которое подразумевает продажу ценных бумаг относительно небольшому числу избранных инвесторов.

Соинвестирование (Equity Co-Investment)

Соинвестирование – это миноритарные инвестиции в компанию, осуществляемые инвесторами совместно с управляющими фондов прямых инвестиций или венчурных компаний.

Прямые инвестиции в недвижимость (Private Equity Real Estate)

Прямые инвестиции в недвижимость – это класс активов, в который входят объединённые непубличные и публичные инвестиции в рынки недвижимости.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это: суть, виды, примеры

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В сегодняшней статье мы поговорим о понятии прямых иностранных инвестициях. Вы узнаете что такое прямые иностранные инвестиции (ПИИ), как они работают, также мы обсудим в чем их особенности и какие виды ПИИ бывают, с разбором примеров. Обо всем этом и не только читайте далее в статье.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) - это суть, виды, примеры

Содержание статьи:

Что такое прямые иностранные инвестиции (ПИИ)?

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ или FDI) — это покупка доли в компании компанией или инвестором, находящимся за ее пределами.

Как правило, этот термин используется для описания делового решения о приобретении значительной доли в иностранном бизнесе или о его прямой покупке с целью расширения своей деятельности в новом регионе. Обычно он не используется для описания инвестиций в акции иностранной компании.

Как работают прямые иностранные инвестиции (ПИИ)

Компании, рассматривающие прямые иностранные инвестиции, обычно рассматривают только компании в странах с открытой экономикой, которые предлагают квалифицированную рабочую силу и перспективы роста выше среднего для инвестора. Легкое государственное регулирование также ценится.

Прямые иностранные инвестиции часто выходят за рамки капиталовложений. Это может также включать предоставление управления, технологий и оборудования.

Ключевой особенностью прямых иностранных инвестиций является то, что они устанавливают эффективный контроль над иностранным бизнесом или, по крайней мере, существенное влияние на принятие им решений.

По данным Конференции ООН по торговле и развитию, в 2020 году прямые иностранные инвестиции во всем мире сократились из-за пандемии COVID-19. Общий объем глобальных инвестиций составил 859 миллиардов долларов по сравнению с 1,5 триллионами долларов в предыдущем году.

И Китай вытеснил США в 2020 году, став лидером по общему объему инвестиций, привлек 163 миллиарда долларов по сравнению с инвестициями в США в размере 134 миллиардов долларов.

Особенности ПИИ

Прямые иностранные инвестиции могут осуществляться различными способами, включая открытие дочерней или ассоциированной компании в иностранном государстве, приобретение контрольного пакета акций существующей иностранной компании или путем слияния или создания совместного предприятия с иностранной компанией.

Порог для прямых иностранных инвестиций, которые устанавливают контрольный пакет акций, в соответствии с руководящими принципами, установленными Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), составляет не менее 10% доли владения в иностранной компании.

Это определение является гибким. Бывают случаи, когда эффективный контрольный пакет акций компании может быть получен путем приобретения менее 10% голосующих акций компании.

Читать статью  Минимальная сумма 🕴 для начальных инвестиций 📈

Виды прямых иностранных инвестиций

Прямые иностранные инвестиции обычно классифицируются как горизонтальные, вертикальные или конгломератные.

  • При горизонтальном прямом инвестировании компания устанавливает в иностранном государстве тот же тип бизнеса, что и в своей родной стране. Например, американский оператор сотовой связи покупает сеть магазинов телефонов в Китае.
  • При вертикальных инвестициях бизнес приобретает дополнительный бизнес в другой стране. Например, американский производитель может приобрести долю в иностранной компании, которая поставляет ему необходимое сырье.
  • При конгломератном типе прямых иностранных инвестиций компания инвестирует в иностранный бизнес, не связанный с ее основной деятельностью. Поскольку компания-инвестор не имеет опыта работы в сфере деятельности иностранной компании, она часто принимает форму совместного предприятия.

Примеры прямых иностранных инвестиций

Прямые иностранные инвестиции могут включать слияния, поглощения или партнерства в сфере розничной торговли, услуг, логистики или производства. Они указывают на многонациональную стратегию роста компании.

Они также могут столкнуться с нормативными проблемами. Американская компания Nvidia объявила о приобретении ARM, британского разработчика чипов. В августе 2020 года британский орган по надзору за конкуренцией объявил о расследовании того, снизит ли сделка на 40 миллиардов долларов конкуренцию в отраслях, зависящих от полупроводниковых микросхем.

Популярные вопросы о ПИИ

ПИИ в Китае и Индии

Экономика Китая подпитывалась притоком ПИИ, направленных на высокотехнологичное производство и услуги в стране.

Между тем, смягченные правила ПИИ в Индии теперь позволяют 100% прямые иностранные инвестиции в монобрендовую розничную торговлю без одобрения правительства. Сообщается, что решение регулирующих органов способствует желанию Apple открыть физический магазин на индийском рынке. До сих пор айфоны фирмы были доступны только через сторонних физических и онлайн-магазинов.

В чем разница между ПИИ и FPI?

Иностранные портфельные инвестиции (FPI) — это добавление международных активов в портфель компании, институционального инвестора, такого как пенсионный фонд, или индивидуального инвестора. Это форма диверсификации портфеля, достигаемая путем покупки акций или облигаций иностранной компании.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) требуют значительных инвестиций или прямого приобретения компании, расположенной в другой стране.

ПИИ, как правило, представляют собой более крупные обязательства, направленные на ускорение роста компании.

Как FPI, так и ПИИ обычно приветствуются, особенно в странах с развивающейся экономикой. Примечательно, что ПИИ предполагают большую ответственность за соблюдение правил страны, в которой находится компания, получающая инвестиции.

Каковы преимущества и недостатки прямых иностранных инвестиций (ПИИ)?

ПИИ могут стимулировать и поддерживать экономический рост как в стране-получателе, так и в стране, осуществляющей инвестиции.

Развивающиеся страны поощряют ПИИ как средство финансирования строительства новой инфраструктуры и создания рабочих мест для своих местных работников.

С другой стороны, многонациональные компании получают выгоду от ПИИ как средства расширения своего присутствия на международных рынках.

Однако недостатком ПИИ является то, что они предполагают регулирование и надзор со стороны нескольких правительств, что приводит к более высокому уровню политического риска.

Примеры прямых иностранных инвестиций (ПИИ)?

Одним из крупнейших примеров прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в современном мире является китайская инициатива, известная как «Один пояс, один путь» (ОПОП).

Эта программа, которую иногда называют инициативой «Один пояс, один путь», предполагает обязательство Китая вкладывать значительные объемы ПИИ в ряд инфраструктурных программ в Африке, Азии и даже в некоторых частях Европы.

Программа обычно финансируется китайскими государственными предприятиями и организациями, имеющими тесные связи с правительством Китая.

Аналогичные программы осуществляются другими странами и международными организациями, включая Россию, США и Европейский Союз.

Резюме

  • Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это значительные инвестиции, сделанные компанией в иностранный концерн.
  • Инвестиции могут включать в себя приобретение источника материалов, расширение присутствия компании или развитие международного присутствия.
  • По итогам 2020 года США занимали второе место после Китая по привлечению ПИИ.

А на этом сегодня все про прямые иностранные инвестиции. Надеюсь статья была для вас полезной и интересной. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!

Что такое прямые инвестиции простыми словами

Что такое прямые инвестиции простыми словами

В интернете и по ТВ часто можно услышать про прямые инвестиции. Что же это за термин? В этой статье Вы узнаете что такое прямые инвестиции простыми словами. С примерами. Плюс к этому, узнаем куда сегодня выгодно инвестировать напрямую и куда вкладываться точно не стоит.

Из этой статьи Вы узнаете:

Что такое прямые инвестиции

Итак, наверняка Вы уже знаете что такое инвестиции. Если кратко, инвестиции — это вложение денег во что-либо с с целью получения выгоды. Выгода эта может быть самой разной: начиная от денег и заканчивая такими вещами, как здоровье или просто хорошее настроение.

Инвестирование в криптовалюты — это не просто очень выгодное занятие, но и вклад в развитие цивилизации, в создание справедливой, более эффективной и открытой финансовой системы. Выпускает цифровые монеты не правительство, банки или ФРС, а майнеры. Майнером может стать любой человек, имеющий соответствующее техническое и программное обеспечение. Получается, нет зависимости от какого-либо лица или маленькой группы людей.

Что такое прямые инвестиции простыми словами

Криптовалюты, как правило, имеют ограниченную эмиссию. Это заложено в них технологически. Знаменитый Биткоин лимитирован 21 миллионом монет. ADA (Cardano) ограничена 45 миллиардами монет. Соответственно, данные активы не подвержены инфляции.

Все транзакции с криптовалютами видны в блокчейне. Но, при этом, есть возможность не привязывать криптовалютный кошелек к документам, т.е. сохранить анонимность.

На блокчейне того же Ethereum уже сейчас работают и создаются множество проектов. Смарт-контракты позволяют автоматизировать деятельность в самых разных сферах: от финансовой до транспортной, от юридической до музыкальной.

Сегодня, с наличием таких простых обменников, как Matbea, покупка криптовалюты за рубли, доллары или евро доступна каждому. Уже после самой обычной регистрации по номеру телефона или email, обменник предоставляет несколько кошельков для популярных криптовалют: тех, которые перечислены выше, плюс, плюс еще нескольких десятков других.

Итак, для инвесторов покупка криптовалюты является, в том числе, инвестированием в технологическую перспективу развития общества.
В случае, если у пользователя возникнут вопросы, то команда подготовила подробную видеоинструкцию.

К примеру, покупка мороженного для многих будет инвестицией в хорошее настроение. А вложение в перспективные проекты может принести хороший доход. С этим всё понятно. А что такое прямые инвестиции?

Прямые инвестиции — это вложение средств к какой-то проект или компанию для того, чтобы получить управление этой компанией.

То есть, прямые инвестиции, это когда мы вкладываем деньги (либо что-то ещё) ради получения контроля над каким-то проектом. По-сути, это вложение ради власти.

Как правило, если мы сами будем контролировать какой-то проект, то сами сможем направлять его в нужном направлении и получить от этого максимум выгоды. Ради этого и делаются прямые инвестиции. Хотя, тут возможны варианты.

Особо отмечу, что подразумевается вложение не обязательно денег. Инвестировать мы можем любые вещи. Например, компьютеры, транспорт или недвижимость. Или что-то совсем другое.

Примеры

Самый частый вариант прямых инвестиций: мы можем купить контрольный пакет акций какой-нибудь компании. Тогда, мы сможем управлять ей. Принимая эффективные решения в отношении этой компании, мы поможем ей развиваться. Это значит, что компания будет приносить прибыль. То есть, прямые инвестиции принесут над деньги.

В прошлом году прямые инвестиции в российские компании превысили $10 млрд.

В прошлом году прямые инвестиции в российские компании превысили $10 млрд.

Другой пример Допустим, Вы с друзьями решили открыть некоммерческий клуб авиамоделистов. Договорились так. С них — детали. С Вас какое-то помещение, столы и стулья. Понятно, что помещение — это гораздо более весомый вклад, чем детали. Поэтому, руководство клубом доверят Вам. Получается, это тоже прямые инвестиции. Но не ради денег. А, как-раз, ради хорошего настроения. Ну, и ради контроля над клубом авиамоделистов.

Вообще, очень многие инвесторы, хотят напрямую участвовать в деятельности проекта, в который они вкладываются. Чтобы убедиться в том, что проект развивается по плану. И, чтобы продвинуть какие-то свои идеи развития.

Как правило, прямые инвестиции оформляются как взнос в фонд или уставный капитал организации. В соответствии с международными стандартами, к прямым инвестициям относятся инвестиции, в результате которых инвестор получает долю в уставном капитале не менее 10%. Приобретение 10% в уставном капитале даёт возможность участвовать в управлении предприятием. В частности, иметь своего представителя в совете директоров.

В идеале, прямые инвестиции — это вклад более чем на половину уставного капитала. Если мы делаем такой вклад, то получаем контрольный пакет акций (в акционерных компаниях) и становимся ключевым собственником. То есть, мы сможем принимать все решения относительного того проекта, в который инвестировали.

Читать статью  Обучение Форекс – бесплатный курс обучения торговле на бирже Forex c нуля на Forex Club
Ещё пример

Допустим, у нас есть 30 миллионов рублей. Мы хотим что-бы деньги эти работали и приносили хороший доход. Ищем варианты и находим небольшую сеть кафе, которая только недавно появилась в городе, но уже очень популярна. Допустим, там самые вкусные десерты и хорошие детские уголки. И, допустим, у собственника этой сети нет собственных помещений. Он их арендует, но срочно ищет инвесторов, чтобы купить. Так как арендодатели больше не хотят сдавать в аренду и продают помещения.

Вот тут мы можем сделать предложение собственнику сети кафе. Допустим, мы вносим 30 миллионов в уставный капитал. На эти деньги можно выкупить помещения.

При этом, мы становимся ключевым собственником, получаем большую часть прибыли и принимаем ключевые решения о дальнейшем развитии это сети кафе. Ну, а основатель кафе становиться соучредителем. Теперь, он претендует лишь на меньшую часть прибыли. И, например, становиться ответственным лишь за повседневные вопросы.

В итоге, все довольны. Сеть кафе не закрывается, а продолжает развиваться и приносить ещё больше прибыли. Старый собственник сохранил бизнес (хоть и утратил единоличный контроль). А мы выгодно вложились и стали ключевым собственником. Вот так работают прямые инвестиции.

Виды прямых инвестиций

Мы привели самые простые примеры прямых инвестиций. Про небольшой бизнес или даже авиа-клуб. Однако, часто бывает, что прямые инвестиции делаются для получения контроля над какими-то очень крупными проектами. Причём, проект может быть из обной страны. А инвестор — из другой. Это называется прямые иностранные инвестиции.

Прямые иностранные инвестиции делят на два вида.

Исходящие прямые инвестиции — это, когда кто-то из нашей страны инвестирует в зарубежные проекты с целью получения контроля. Пример: компания «Газпром» делает прямые инвестиции в немецкий футбольный клуб «Шальке 04» и в международные проект «Северный поток 2».

Иностранные прямые инвестиции

Благодаря прямым инвестициям АвтоВаз стал французским. Но, делает современные машины.

В первом случае это делается для популяризации компании «Газпром» в европе. По-сути — прямые инвестиции ради рекламы и улучшения имиджа. Во-втором — ради контроля над трубопроводами за рубежом. Для России и то и другое — прямые инвестиции. Кстати, посмотреть статистику прямых инвестиции России можно на сайте Центрального Банка.

Входящие прямые инвестиции — это, если зарубежный инвестор вкладывается в какой-то проект в нашей стране. Пример: концерн «Рено-Ниссан-Митсубиши» (все три этих марки — по-сути, одна контора сейчас) купила примерно 61% акций «АвтоВаза». Теперь, японцы и французы решают какими будут машины «Лада». И, имеют более половины прибыли от продажи очень популярных в нашей стране моделей Веста, Гранта, XRAY и Нива.

Это достаточно хороший вариант входящих прямых инвестиций. Да, мы утратили контроль над самым популярным отечественным производителем. Зато, марка не исчезла и развивается. У этой марки целая армия поклонников, которые считают, что машины «Лада» становятся лучше, красивее, современнее и комфортнее. А Вы как считаете?

Прямые и портфельные инвестиции

Есть такое понятие — портфельные инвестиции. Это когда люди вкладываются сразу в несколько направлений. Чтобы получить доход и снизить риски. Так сказать, не класть все яйца в одну корзину.

Пример . У нас есть пять миллионов долларов. Мы хотим инвестировать его в акции перспективных компаний. И, чтобы не рисковать, распределяем все деньги не в одну, а в пять компаний. По миллиону в каждую.

Допустим, через год, акции одной из компаний упали в цене на 20%. Акции других четырёх выросли на 20%. Цель выполнена: риски снизили, убытки одной компании с лихвой покрыли прибылью от других. Мы в прибыли. Итого, мы заработали 12% за год.

Пусть даже мы купили более 10% акций в каждой из этих компаний. В управление мы не вмешивались. Просто, спокойно ждали конца года, чтобы вывести заработанное. Вот так работают портфельные инвестиции.

Получается, что прямые инвестиции принципиально отличаются от портфельных. При прямых инвестициях наша цель получить управление. То есть, мы снижаем риски за счёт собственного контроля. А при портфельных — наша цель просто заработать.

Ошибочная классификация прямых инвестиций

Во многих популярных источниках нашёл вот такую классификацию. Якобы, прямые инвестиции по видам делятся на:

  • Покупку драгоценных металлов. Например, золота, платины, палладия или серебра.
  • Вклады в банках. Как в национальной, так и в иностранных валютах. Чаще всего, в долларах, рублях и евро.
  • Покупка паёв в инвестиционных фондах. От разных брокеров и финансовых компаний.

Пожалуйста, будьте внимательны и не верьте разным лже-экспертам. Все три приведённых варианта — это, конечно, никакие не прямые инвестиции. Посудите сами: инвестируя в металлы, паевые фонды или открывая вклад, Вы не получаете контроля ни над чем. Это, наоборот, пассивные инвестиции. По типу, «вложил и забыл на год». Да, это может быть выгодно. Но, это точно не прямые инвестиции.

Преимущества и недостатки прямых инвестиций

Когда мы делаем прямые инвестиции, мы получаем контроль над проектом (над компанией). Это даёт массу плюсов:

Во-первых, мы можем продвигать собственные идеи по развитию компании. Тем самым, мы можем задать ей желаемый вектор развития и сделать её более эффективной. Более выгодной.

Прямые инвестиции требуют времени

Активная позиция + прямые инвестиции = прибыль

Во-вторых, инвестиции становятся более прозрачными. Одно дело, когда мы вложились куда-то и просто ждём. Другое — когда мы вошли в совет директоров и видим всю внутреннюю ситуацию. Всё «кухню».

В-третьих, когда мы сами всё контролируем, гораздо меньше шанс, что нас где-то обманут. А ведь мошенничеств при инвестировании очень много сейчас.

Конечно, у прямых инвестиций есть и свои недостатки:

Главный из них — большие трудозатраты. Нужно самому погружаться во все особенности проекта и заниматься управлением. Не каждому это под силу.

Для эффективного управления нужна активная позиция и знания. Иначе, много мы не неуправляем. Будем немело крутить штурвал и приведём наш проект на мель.

По мере получение опыта, приходит инвесторское чутьё. Легче становиться понять какое направление перспективное. А куда лучше не инвестировать. И, кстати, сразу скажу, что в противозаконные бизнесы настойчиво рекомендую не инвестировать в любом случае. Какими бы выгодными они не казались.

И, есть ещё один важный нюанс. Нередко, для осуществления портфельных инвестиций требуются особые разрешения. Начиная от разрешения всех других собственников (а их может быть много) и заканчивая разными одобрениями государственных органов. Например, антимонопольщиков или даже природоохранных ведомств. Всё зависит от специфики деятельности проекта.

Вместо выводов

Прямые инвестиции — это удобная возможность для всех. Удачно вложившись куда-нибудь, мы сможем стать собственником бизнеса. Потом, за счёт прямых инвестиций можно поглощать конкурентов и даже выкупать крупных автопроизводителей. Как это случилось с нашим «АвтоВазом».

Однако, прямые инвестиции — это удел самых-самых активных. Такие вложения потребуют много сил и средств. Если Вы готовы — дерзайте! Можно начать с малого. Главное — сделать первый шаг.

Прямые инвестиции - это выгодно

Инвестиции — это выгодно. Но не всегда просто. Особенно по-началу.

От себя добавлю, что тоже занимаюсь инвестициями. Но, пока больше портфельными. Пока что, мне хватает управления блогом. На большее (пока что), не претендую. Мне ближе такие инвестиции, когда вложил на какой-то срок и забыл. Лишь прибыль выводи вовремя.

Мне удобнее так. Получается, примерно по 1-2% в неделю. Иногда больше.

В основном инвестирую в:

  • инвест-проекты;
  • акции компаний;
  • счета доверительного управления;
  • криптовалюты.

Если и Вам это интересно, то всегда рад поделиться знаниями. На этой страничке я публикую свой инвестиционный портфель. А на этой — мои наблюдения о тенденциях в сфере интернет-инвестиций. Проще говоря, информация о том, где выгодно в этом году.

Кроме того, могу составить Вам индивидуальный портфель инвестиций. Это бесплатно. Заявку на формирование портфеля можно оставить тут.

Буду благодарен Вашим вопросам/мнению про прямые инвестиции в комментариях.

Источник https://howtotrade.biz/pryamye-investitsii/

Источник https://tyulyagin.ru/investicii/rynki/mezhdunarodnye/pryamye-inostrannye-investicii.html

Источник https://kinvestor.ru/prjamye-investicii/

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.