Безопасность фондового рынка

Экономическая безопасность фондового рынка

Фондовый рынок играет ключевую роль в развитии рыночной экономики государства, способствуя накоплению и перераспределению денег и капитала в наиболее прибыльных областях и опосредуя отношения между экономическими агентами.

Если фондовые рынки не смогут выполнять свои функции, экономические связи будут парализованы, угрожая экономической безопасности страны, то есть состояние государства зависит от уровня экономической безопасности фондового рынка

Следует отметить, что развитые страны с рыночной экономикой, капитализацией фондового рынка и во многих отношениях компании с национальным капиталом определяют конкурентоспособность национальной экономики. Во-вторых, конкурентоспособность национальной экономики является основным фактором, определяющим уровень экономической безопасности и ее социальной и военной безопасности.

Теоретические аспекты влияния фондового рынка на экономическую безопасность

Теоретические основы функционирования фондового рынка

Фондовые рынки являются неотъемлемой частью развитой рыночной экономики. Возможно, можно предположить, что развитие фондового рынка и степень государственного регулирования являются важнейшими показателями зрелости экономического развития страны.

Рынки акций являются наиболее важными сегментами на финансовых рынках и включают рынки акций, денежные рынки, рынки ссудного капитала и рынки иностранной валюты.

Конечно, фондовый рынок работает в системе финансового рынка в целом и зависит не только от внутренних факторов экономической и политической ситуации в стране, но и от состояния мировых финансовых рынков.

Функционирование фондового рынка в рыночной экономике очень важно для саморегулирования экономики. В развитых странах фондовый рынок экономики выполняет как минимум следующие важнейшие функции:

Российские государственные облигации являются долговыми ценными бумагами, гарантированными Правительством Российской Федерации.
  • Фондовый рынок играет ключевую роль в повышении уровня ликвидности финансовых компаний и их платежеспособности. Это потому, что портфель поддерживает гарантированную долю ликвидных ценных бумаг
  • Фондовый рынок переместил капитал из одной части экономики в другую, что привело к структурным изменениям в экономике в соответствии с новыми условиями спроса. Развитие фондового рынка как части финансового рынка и его умелое регулирование государством во многом определяют ликвидность экономики, ее способность адаптироваться к новым условиям.
  • Фондовый рынок — это область, где финансовые продукты используются для мобилизации экономических сбережений и превращения их в инвестиционные ресурсы, выделяемые для наиболее эффективных мер экономического развития.
  • Развитие фондового рынка, гибкость институциональной структуры экономики, поскольку акции и другие ценные бумаги используются для формирования зависимостей, участия в смежных деловых и финансовых институтах, холдингов разного уровня и зависимостей. В значительной степени определить степень;
  • Финансовые рынки, сектор прямых инвестиций и особенно сектор обмена валют выступают в качестве тонкого барометра экономических условий, изменений в деловой активности и доверия как частных, так и частных компаний. Это относится как к оперативной, так и к стратегической информации.

Экономическая безопасность фондового рынка

Российские государственные ценные бумаги выпущены для покрытия дефицита федерального и местного бюджета.

Инвесторами на российском рынке государственных облигаций являются как частные лица, так и корпорации. Эмитентом российских государственных облигаций является орган исполнительной власти, юридическое лицо, которому делегированы полномочия по созданию и исполнению бюджетов.

Российский рынок государственных облигаций управляется Центральным банком Российской Федерации. В большинстве случаев рыночным заемщиком является государство в лице Министерства финансов, а Центральный банк Российской Федерации участвует в выпуске государственных ценных бумаг Российской Федерации.

Различные виды ценных бумаг существовали во время работы российского рынка государственных облигаций, но в настоящее время обнаруживаются преимущественно краткосрочные и долгосрочные облигации. По словам эмитента, российские государственные ценные бумаги также подразделяются на региональные, федеральные и центральные банки Российской Федерации.

Государственные ценные бумаги Российской Федерации в основном представляют собой федеральные государственные облигации (ОФЗ), выпущенные по инициативе правительства Российской Федерации. Выпуск таких российских государственных ценных бумаг осуществляется в пределах, определенных действующим федеральным законом о федеральных бюджетах.

Выпуск облигаций отражен в долговом портфеле Российской Федерации, а ЦБ РФ занимается выпуском и погашением государственных облигаций Российской Федерации.

Помимо ОФЗ, муниципальные облигации и облигации субъектов Российской Федерации, выпущенные государством, также будут заменены на российском рынке государственных ценных бумаг. Назначение средств, полученных от размещения этих российских государственных ценных бумаг, определяется представительным органом местного самоуправления.

Правительство гарантирует «погашение» муниципальных облигационных займов и займов субъектов Российской Федерации, однако сам процесс погашения зависит от органа, выдавшего лицензию.

В то же время российский рынок государственных ценных бумаг — не единственное место, где вращаются ценные бумаги российских субъектов. Аналогичные государственные ценные бумаги России также могут быть размещены на соответствующих международных фондовых рынках.

Экономическая безопасность и теоретические аспекты фондового рынка. Взаимосвязь и взаимозависимость

В рамках обеспечения экономической безопасности российского фондового рынка и всей российской финансовой системы долгосрочной общей тенденцией российского рынка корпоративных ценных бумаг является агрессивное развитие и увеличение общей биржевой стоимости акций. Должно быть Это относится к общим прогнозам экономического развития страны и поэтапному решению организационных вопросов, гарантирующих развитие инфраструктуры фондового рынка: регистрационные и депозитарные услуги, раскрытие информации, доступ к международным стандартам бухгалтерского учета. Переход, прозрачность рынка. На наш взгляд, основными перспективами развития фондового рынка являются:

Улучшение уровня государственного управления и организации рынка.

Глобальная компьютеризация бирж. Формирование централизованной системы распределения финансового капитала, глобализация рынка. Секьюритизация, рыночные инновации инструментов, торговых систем и инфраструктуры. Создание взаимосвязей между финансовыми рынками.

Формирование централизованной системы распределения капитала, связанной с рынком ценных бумаг, имеет следующие особенности. Во-первых, биржевая деятельность является основным рынком, и число участников увеличивается. Во-вторых, как значительный рост капитала (рост капитала), так и интеграция с крупными финансовыми институтами привели к Существует четкий процесс формирования институционального игрока рынка (объединение капитала).

Результатом таких действий становится торговая платформа, которая предлагает наибольшее количество бизнеса на рынке и привлекает все больше и больше государственного капитала.

Глобализация фондового рынка означает перемещение государственного капитала через национальные границы, тем самым формируя глобальный финансовый рынок, где рынки внутри государства являются вторичными. На основе финансового потока ТНК (ТНК). Торговля на таких глобализированных рынках будет продолжена.

Следующим прогнозом является доверие к фондовому рынку, а также доверие инвесторов к нему, связанное с усилением государственного управления и уровнем организации на рынке. Государство должно стремиться восстановить доверие к финансовой системе таким образом, чтобы его граждане сохраняли свои сбережения и не теряли их в результате государственных операций. Поэтому участники фондового рынка заинтересованы в том, чтобы вся система была организована и жестко контролировалась государством.

Пожалуй, самым важным для развития рынка является переход на компьютерные возможности. Это является результатом широкого распространения компьютерных технологий во всех областях человеческой жизни. Без этого явления современная фондовая система не приобрела бы таких размеров, как сегодня.

Компьютеризация позволила произвести революционные изменения на рынке услуг, и современные технологии были внедрены как в системы мгновенных платежей, так и в методы торговли между участниками.

С информатизацией продукты на рынке также стали производными ценными бумагами, особенно производными различных типов, то есть производными. Вы также должны увидеть новую торговую систему. Он основан на использовании компьютерных систем и цифровых коммуникаций для обеспечения полностью автоматизированных транзакций без личного контакта продавца и покупателя. Итак, новая рыночная инфраструктура должна состоять из современной информации, платежных и расчетных систем и автоматизированных депозитарных услуг.

И, наконец, секьюритизация, то есть перевод средств из исторического бумажного формата в формат безопасности, обязательно стимулирует переход ценных бумаг к более доступному формату для инвесторов.

Основные угрозы экономической безопасности на фондовом рынке

В настоящее время доверие инвесторов к фондовому рынку только начинает восстанавливаться. Компании, работающие с ценными бумагами, постепенно увеличивают количество клиентов, а менеджеры быстро наращивают свои активы (как паевые инвестиционные фонды, так и трасты). Однако деньги управляющей компании значительно ниже уровня банковских депозитов.

Прежде чем предоставить список основных угроз прибыли фондового рынка, разработайте определение его безопасности.

Строго говоря, это институт, который гарантирует общее гармоничное развитие финансовых отношений и процессов государства, создает механизмы для реализации и защиты его собственных интересов и укрепляет национальную финансовую систему. Мотивация и умение.

Несмотря на то, что сотни эмитентов торгуются на организованных рынках, сделки вокруг некоторых хороших фишек (ЛУКОЙЛ, Газпром, РАО ЕЭС России, Сбербанк и др.) Устойчивая концентрация.

Внутренняя торговля акциями сместилась из России на запад. Это связано с усилением конкуренции за депозитные поступления на европейских биржах. Результатом является уникальная ситуация на европейском и американском рынках. Объем торгов депозитными расписками по российским акциям превышает объем торгов на российском фондовом рынке.

Крупных розничных инвесторов на российском рынке практически нет (не спекулятивные цели, снижение волатильности). Основными сбережениями являются банковские счета и наличные деньги. Но сейчас среди населения растет понимание того, что есть более выгодные способы вложения свободных денежных средств.

Основные направления совершенствования механизма обеспечения экономической безопасности на фондовом рынке

Основные мероприятия по устранению угроз экономической безопасности фондового рынка

Значение индикатора составило 2100,58 пункта, увеличившись на 0,7% по сравнению со средой, когда ММВБ достигла рекорда. Индекс закрытия в среду составил 2085,75 пункта, в четверг по московскому времени в 15: 25-2098,28 пункта.

Причиной роста индекса является оценка ценных бумаг Совета безопасности Российской Федерации, стоимость которых сегодня достигла рекордных уровней — в ходе торгов цена акций банка достигла 159,89 руб. / шт. (на 3% больше, чем вчера).

Кроме того, акции UC Rusal, M.Video и ПАО «Ростелеком» подорожали более чем на 2%. Такие изменения на внутреннем рынке ценных бумаг частично обусловлены ростом цен на сырую нефть — цена «черного золота» сегодня превышает 49 долларов за баррель.

Сегодня индекс доллара РТС также достиг рекордной отметки в 1028,77 пункта. Этот показатель достиг максимума в последние полтора года. Обменный курс американской валюты на 15:25 мск составил 64,36 руб.

По итогам торгов индекс ММВБ снизился до 2021,99 пункта (-0,5%), а индекс РТС снизился до 960,32 пункта (-1%).

Динамика рублевых котировок основных «кончиков» Московской фондовой биржи (MOEX: MOEX) оказалась неоднозначной на уровне 2,9% на фоне ослабления рубля.

Курс доллара вырос до 66,3 рубля (+0,58 рубля).

Акции Mebel («Предпочтения» в размере «13,4%» и «3,5%») продолжали расти, чему способствовали новости о том, что погашение долга перед Сбербанком было отложено. По сообщению газеты «Ведомости», Сбербанк вновь изменил график погашения задолженности компании, сославшись на Максима Полетаева, первого заместителя председателя правления Сбербанка (MOEX: SBER). По первому плану реструктуризации (представленному в феврале 2016 года) компания должна была вернуть Сбербанку 75 миллионов долларов (5 миллиардов рублей) в четвертом квартале 2016 года, но эти платежи были впервые произведены в 2017 году. Отложено на 9 месяцев. Другой источник для «Ведомостей» заявил, что Мекель не должна была продавать энергетические активы, чтобы погасить долг.

Утром «Трансаэро» растет более чем на 60% благодаря новостям о том, что в планах запуска новой авиакомпании на базе бывшей второй авиакомпании Российской Федерации — конвертация долга в акции кредиторов. Я сделал По цене закрытия акции рост снизился до 34% (5,64 руб.), А объем торгов превысил 262 млн руб.

Среди хороших фишек лидерами по убыванию являются Мосбирзи (-2%), НОВАТЭК (MOEX: NVTK) (-1,3%), Роснефть (MOEX: ROSN) (-1,3%), Сбербанк (-0,7%).

Акции Магнита (MOEX: MGNT) (-0,4%) из-за увеличения веса Глобальной депозитной квитанции (GDR) от Magnet до 7,46% из-за увеличения оценки FIF (иностранного фактора включения), применяемой поставщиком индекса MSCI Для российских компаний это безубыточные оценки с плавающей точкой). Как вы знаете, MSCI повысил FIF Магнита с 0,6 до 0,65 после продажи 1,3% акций акционера Magi Minority Владимира Гордичука в рамках ускорения процесса создания книг. Это изменение вступило в силу после закрытия сделки 11 ноября.

Бумаги Норильского никеля (MOEX: GMKN) (+ 2,3%), Лоссетти (MOEX: RSTI) (+ 2,9%), Ростелеком (MOEX: RTKM) (+ 1,6%) повышают Татнейф (MOEX: TATN) (+1) %), ФСК ЕЭС (MOEX: комиссия) (+ 4%).

В понедельник фондовый индекс Азии вырос (+ 1,7%), в основном в Японии, а также в Европе (FTSE, S & P 350, DAX прибавил 0,2-0,4%), в то время как США упали (индекс S & P 500) 0,1%) и масло упало.

Японский фондовый рынок вырос благодаря сильным данным по ВВП в третьем квартале (+ 2,2% во втором квартале, + 0,9% в прогнозе и + 0,7% во втором квартале). На азиатские рынки по-прежнему оказывают давление опасения по поводу оттока инвесторов из азиатского региона. Результаты политики Дональда Трампа, избранного президентом США на прошлой неделе, пишет MarketWatch

Эксперт Д. В надежде на то, что политика Трампа поддержит экономический рост в США и приведет к росту инфляции, Федеральная резервная система (ФРС) будет вынуждена повысить процентные ставки, что может привести к оттоку на развивающихся рынках.

На рынке нефти цены находятся под давлением из-за опасений участников рынка по поводу продолжающегося перепроизводства сырья и продолжающегося усиления бурения в США.

По данным нефтесервисной компании Baker Hughes, количество работающих нефтяных вышек в США увеличилось на две единицы на прошлой неделе, до 452. Президент США Трамп. Кроме того, Иран объявил в выходные дни, что производство быстро увеличилось во многих областях. С ростом производства сырья и сохраняющимися расхождениями в экономиках ОПЕК до рекордного уровня в 33,64 миллиона баррелей в день в октябре, картели, похоже, заключают все меньше соглашений о добыче. ИМТ-аналитик Д. Мы не считаем вероятным, что конкретное соглашение будет достигнуто на встрече 30 ноября, поскольку ожидания многих участников рынка изменились после выборов Трампа.

Цена фьючерса на нефть марки Brent за январь до 18:50 по московскому времени в понедельник составила 43,94 доллара за баррель (-1,8%), а цена WTI — 42,66 доллара за баррель (-1,7%).

D. По мнению аналитиков Райффайзенбанка (MOEX: RBAM). Вера инвесторов в то, что политика Трампа неизбежно ведет к росту инфляции, продолжает увеличивать «длинную» доходность ЕСН. По данным Мичиганского университета, инфляционные ожидания на 5-10 лет выросли на 30 базисных пунктов в ноябре до 2,7%. В то же время, согласно фьючерсам, наиболее вероятным событием является повышение ключевой ставки только один раз в декабре 2016 года и только один раз в 2017 году (до 0,75%). По-видимому, в дополнение к инфляционным ожиданиям инвесторы устанавливают цены в среднесрочной перспективе, значительно увеличивая предложение государственных ценных бумаг США и финансируя фискальный стимул, обещанный новым президентом (включая инфраструктурные проекты). , Уменьшить налоговое бремя).

Читать статью  Я новичок на фондовом рынке. С чего начать

Рынок упал после нефти, опустившись ниже 44 долларов за психологически значимый баррель, по словам аналитического директора BK-Savings Management Company Сергея Суверова. Если на рынке нет перспективных факторов, влияющих на сырье, то избыточное предложение может достичь уровня, приближающегося к 40 долларам за баррель.

Цена акций Меккеля продолжала расти, давая инвесторам надежду на реструктуризацию долга. Акции Транснефти (MOEX: TRNF) (-0,9%) упали в цене и уже упали примерно на 10% в ноябре, но новость была позитивной для компании. Поэтому российское правительство заказало более высокие тарифы на прокачку нефти. Ранее «Транснефть» неоднократно упоминала о необходимости создания тарифного индекса для реализации своей инвестиционной программы, если правительство решит выплатить промежуточные дивиденды за девять месяцев. Интересно посмотреть, сочетается ли это повышение тарифов с ростом потока дивидендов. До настоящего времени Транснефть была своего рода «аутсайдером» в дивидендной конкуренции между государственными компаниями. Компания выплатила только 9% прибыли по МСФО за 2015 год. То есть меньше, чем у всех других крупных доноров в федеральном бюджете (Газпром (MOEX: GAZP) -23%, Роснефть-35%, АЛРОСА (MOEX: ALRS) -48%). Увеличение дивидендных выплат Транснефти сдерживается тем фактом, что основная прибыль компании агрегируется в балансе дочерней компании. Это уменьшает потенциальные дивиденды в несколько раз в ситуациях, когда компания отчитывается по РСБУ. Тем не менее, последние отчеты Россетти показывают, что государственные предприятия в целом имеют широкую область для демонстрации прибылей и убытков. Вместо убытков, просто перераспределение прибыли между материнской и дочерней компаниями, как недавно сделал Россетти, может автоматически генерировать прибыль.

В целом российские фондовые рынки чувствительны к показателям, связанным со стоимостью сырья. В этом контексте интересен следующий еженедельный отчет о запасах нефти ОПЕК в США и устных выступлениях накануне картельной конференции в конце месяца. Рынок также пытается угадать первые шаги Д. Трампа, в том числе риторику против России.

Сырая нефть дешевле, считает аналитик из Российского банка капитала (MOEX: ROSC) Анастасия Соснова, которая подозревает, что ОПЕК может ограничить добычу нефти добычей, зафиксированной в сентябре. Европейские фондовые индексы начались на этой неделе с осторожного роста, но растущие политические риски препятствуют оживлению покупателей.

После неожиданной победы Д. Трампа на президентских выборах в США в ближайшем будущем ожидается рост турбулентности на мировых площадках, поскольку рынок по-прежнему наполняется слухами о всевозможных слухах и спекуляциях о политическом переустройстве. Между тем, доллар США продолжал укреплять свои глобальные позиции на мировых валютных рынках. Индекс доллара USDX, который показывает взаимосвязь между валютой США и корзинами шести основных валют, протестировал круг из 100 пунктов. На Московской фондовой бирже доллар фиксируется в диапазоне 66-66,5 руб. / Долл., Но с точки зрения технического анализа сильное сопротивление находится в диапазоне 67-67,5 руб. / Долл.

По словам аналитиков инвестиционной группы «Велес Капитал» Игоря Арнаутова, инвесторы сообщают, что нефть в Вене растет в свете последнего отчета ОПЕК, показывающего, что добыча картельной нефти в октябре выросла до 33,64 млн баррелей в день. Мы продолжаем переосмысливать перспективы Рабочей конференции. Кроме того, потенциальная поддержка американских нефтяных компаний новым президентом США также оказывает давление на российские фондовые рынки.

Акции Meschel растут, поскольку ожидается, что добыча угля в Китае сократится, а спрос со стороны металлургических компаний увеличится. Акции КАМАЗа (MOEX: KMAZ) (+ 3,8%) выросли в понедельник после новостей о том, что продажи выросли на 22% в октябре (до 25 000 единиц). Конфигурация Башнефти (MOEX: BANE) (-2,7%) выглядела хуже рынка, поскольку предложение Роснефти не применялось.

Полиметалл (MOEX: POLY) (-5%), ОАО «Коршуновский ГОК» (MOEX: KOGK) (-4,7%) и Мособлбанк (MOEX) возглавили «уровень 2» Московской биржи в понедельник: MOBB ) (-2,9%), Яндекс (MOEX: YNDX) (-2,5%).

РКК «Энергия» (+ 39,8%), ОАО «ЧЗПСН-Профнастил» (MOEX: PRFN) (+ 7,4%), МРСК Центра и Приволжья (MOEX: MRKP) Повышение цен (+ 7,2%), Челябинский металлургический завод (MOEX) : ЧМК) (+ 5,1%), Белона (MOEX: BLNG) (+ 4,6%), Группа Разгуляй (MOEX: GRAZ) (+4,4%), TGK-1 (MOEX: TGKA) (+ 4,2%).

Акции РКК «Энергия» поднялись до самого высокого уровня с мая 2012 года на фоне девятимесячного корпоративного отчета по РСБУ (чистая прибыль увеличилась в 3,4 раза, прочие статьи доходов) До 4 378 млн руб.).

По итогам дня общая стоимость акций, обращающихся на основных рынках Московской биржи, составила 33 027 млн ​​руб., Из которых 718,2 млрд руб. Пришлось на обыкновенные акции Сбербанка.

«Последствия ключевых внешних факторов, которые оказывают существенное влияние на поведение российских финансовых рынков сегодня, в начале дня являются умеренно позитивными», — говорится в обзоре экспертов.

Он считает, что индекс ММВБ «может снова догнать отметку 2050 пунктов» «в ситуации, когда внешний фон улучшается».

«Сегодня внутридневная динамика российского фондового рынка продолжает складываться под влиянием цен на нефть, западных фондовых индикаторов, изменений курса рубля, формирующейся экономической статистики и текущих событий».

Долгосрочный прогноз по российскому фондовому рынку был более обнадеживающим, чем год назад, но в настоящее время очень сложно найти привлекательные идеи для среднесрочных инвестиций, аналитический отдел ВТБ Капитал Говорит Алексей Заботкин.

«Мы ожидаем, что 2016 год будет менее выразительным для российского фондового рынка. Поэтому в следующем году инвесторам рекомендуется сначала обратить внимание на акции, которые получат привлекательные дивиденды. Однако, хорошие новости В ближайшие два года российский фондовый рынок может получить долгожданную динамику роста », — сказал Заботкин в интервью Интерфаксу.

По мнению экспертов, инвестирование в российские облигации сейчас выглядит более привлекательным, чем российские акции. Поэтому инвесторам лучше обращать внимание на акции, максимально приближенные к облигациям. Это акции с привлекательной дивидендной доходностью.

«В связи с этим на данный момент целесообразно сосредоточиться на дивидендной истории российского фондового рынка», — сказал А. Заботкин.

Среди наиболее привлекательных компаний по дивидендной доходности: «Мобильные Телесистемы» (МТС), «Э.ОН Россия», «Московская Биржа», «Группа ЛСР», «Норильский Никель», «Северсталь», «АЛРОСА» , ЛУКОЙЛ «,» Башнефть «(привилегированные акции),» Татнефть «(привилегированные акции),» ФосАгро «и» Акрон «.

«Дивидендная ставка — это ставка на то, что компания уже имеет большой FCF (свободный денежный поток) и готова платить в виде дивидендов. Нет, вам платят здесь сейчас, но инвесторам нужно будет следить за потоком новостей, так как поток дивидендов компании может измениться в будущем, поскольку дивидендная политика компании меняется со временем «Для мониторинга дивидендов российских компаний ВТБ Капитал запустил еще одно периодическое издание — Dividend Watch», — сказал А. Говорит Заботкин.

А. Помимо разговоров о дивидендах. Заботкин определил многие компании с потенциальным ростом. Это делает акции привлекательными даже в текущей неопределенной ситуации.

«На российском фондовом рынке есть несколько структурных историй. Это бумажные компании, и они претерпевают серьезные изменения. Одна из таких историй — X5, которая показывает хорошие результаты. Кроме того, ФосАгро и Акрон теперь выглядят привлекательно, что будет выгодно благодаря благоприятным условиям на мировом рынке удобрений и падающим рублям », — сказал аналитик.

А. Среднесрочный прогноз по российскому фондовому рынку довольно утомителен. Ожидания Заботкина о долгосрочной перспективе обнадеживают. По мнению экспертов, акции в РФ могут снова стать привлекательными для инвесторов, но, как полагают аналитики, этого не произойдет до 2017 года.

Одним из факторов, стимулирующих рост российских акций, является долгосрочная стабилизация рубля на фоне улучшения счетов операций с капиталом.

«Мы ожидаем значительного улучшения счетов операций с капиталом, когда мы примем долгосрочный прогноз на несколько лет в будущем, и это в основном связано с уменьшением внешнего долга. Готовность иностранцев инвестировать в Россию Сокращение внешнего долга без существенных изменений в мощности и мощности улучшит счета капитала, а антикоррупционные инициативы руководства страны, направленные на сокращение оттока капитала, окажут положительное влияние Заботкин сказал.

Аналитики также считают, что в течение двухлетнего периода усилия Российской Федерации по привлечению дополнительных ресурсов с азиатских рынков должны будут оказать существенный эффект.

«Это своего рода чрезмерная иллюзия, что Шанхай заменит Лондон. Исходя из нашего опыта, необходимая инфраструктура была построена за три года, как это произошло в Лондоне десять лет назад». Правила и формы взаимодействия будут определены, поэтому, учитывая, что в 2014 году Россия начала полноценную приверженность азиатскому рынку, азиатские деньги были Мы можем ожидать, что это будет более заметным », — сказал Заботкин.

По его мнению, привлечение азиатских средств также окажет положительное влияние на счета операций с капиталом, что окажет положительное влияние на курс рубля.

Кроме того, аналитики считают, что устранение неопределенности в отношении российского бюджета и налоговой политики будет полезно для российских фондовых рынков.

«В настоящее время российское правительство сосредоточено на разработке новой бюджетной политики. Если этот процесс продлится несколько лет, это будет сдерживающим фактором для роста. Выбор бюджетной стратегии является приоритетом для долгосрочного развития страны. Мы ожидаем, что это будет сделано своевременно с должным вниманием и не будет серией ежегодных дискуссий с частными решениями. Разумеется, неопределенность в налоговой политике негативно повлияет на инвестиционную среду в Российской Федерации. Официальная позиция заключается в том, что налоговая система не изменится до 2018 года, но мы уже стали свидетелями очень широкого предложения изменить налогообложение нефтяного сектора, и к 2018 году осталось немного времени. Отныне есть надежда, что решения о механизме ребалансировки бюджета будут приняты как можно быстрее и окончательно оформлены », — сказал А. Заботкин.

Он также подчеркнул необходимость уточнения тарифной политики. Потому что большая часть неопределенности по этому вопросу также негативно повлияет на инвестиции.

«С корпоративной точки зрения, тарифы — это одни и те же налоги. Сообщение звучит яснее. Правительство движется в направлении, которое включает дальнейшую индексацию тарифов. Если предложение выполнить индексацию будет принято и нереально, это потребует значительных усилий естественных монополистов для оптимизации затрат, но это будет очень позитивный момент для реального сектора ». А. Заботкин сказал.

По мнению экспертов, рынок в четвертом квартале этого года будет демонстрировать сильную положительную динамику без негативных потрясений.

«Возможно, с точки зрения глобального рынка, результаты пленума Коммунистической партии Китая по экономике в конце октября будут значительными, так как разговоры о том, что рынок пытается победить с определенными обещаниями. Может быть текущая экономическая ситуация и тактические меры, помимо пятилетнего плана, традиционно обсуждаемого на 4-м пленарном заседании. Мы пытаемся вернуть идею сбора и публикации нового пакета предложений в поддержку митинга », — сказал Заботкин.

Однако вопрос о том, будет ли российский фондовый рынок участвовать в новогоднем ралли, все еще остается под вопросом, так как это все еще является головной болью и волатильность не снижается.

Предлагаемая поправка к Регламенту N387-P «Как кредитные организации рассчитывают рыночный риск» доступна на веб-сайте регулятора.

При расчете риска дополнительной процентной ставки (СБ) центральный банк учитывает ценные бумаги корпоративных (небанковских) и банков-резидентов в штатах с рейтингом «3», «4», «5» и «6». Реклассифицировать ценные бумаги в группы «Средний риск» (ставка риска 8%).

В настоящее время эти ценные бумаги классифицируются как с низким или высоким риском, в зависимости от того, имеют ли они два международных долгосрочных рейтинга инвестиционного уровня.

Ценные бумаги с высоким риском теперь будут признаваться как ценные бумаги, взвешенные с коэффициентом 1,5 при расчете кредитного риска в соответствии с инструкцией N139-I.

SPR измеряет текущую стоимость ценных бумаг и производных финансовых инструментов, время, оставшееся до их погашения, и неблагоприятные изменения в валюте, в которой они номинированы и / или финансируются, под влиянием факторов, связанных с эмитентом ценной бумаги. это риска.

Основной прогноз развития рынка ценных бумаг Российской Федерации заключается в том, что российский рынок облигаций в основном успешный: облигации (корпоративные, муниципальные и государственные) держат 2,7%, в отличие от слабых настроений в первые несколько месяцев 2015 года. Подошел к итогу 2013 года пик, размещенный в триллионе рублей. В этом году, по данным Rusbonds, российский рынок облигаций стоил 2,4 трлн руб. В то же время, это был лучший год для инвесторов ОФЗ за последнее десятилетие, когда российский рынок вышел на первое место среди лидеров развивающихся рынков во всех регионах и принес самую высокую общую прибыль. Однако, несмотря на многие успехи в следующем 2015 году, участники рынка не настроены оптимистично. По их мнению, самой сложной частью может стать начало этого года.

По оценкам Росбанка, первоначальный выпуск корпоративных и муниципальных облигаций в 2016 году будет на 20% выше результатов 2015 года, что связано с восстановлением цен на нефть в первой половине этого года. Согласно Газпромбанку и региональным оценкам, выкуп муниципальных облигаций, использование опционов пут и выплата купонов обеспечат дальнейший рост рынка муниципальных облигаций.

Основным заговором рублевого рынка в 2016 году является смягчение курса монетарной политики центрального банка. Участники рынка ожидают, что регуляторы возобновят снижение процентных ставок позже в этом году, а не в конце второго квартала 2016 года. К концу года ключевые ставки составят 8-9%, согласно прогнозам ключевых участников рынка. Это снизит доходность в следующем году.

Исходя из всего вышесказанного, можно сделать вывод, что текущее состояние российского рынка ценных бумаг не отвечает адекватно актуальной задаче укрепления инвестиционного процесса в Российской Федерации. Поэтому существует необходимость усовершенствовать изобретение финансовых рынков и новые инструменты для их регулирования. Но, тем не менее, российский фондовый рынок сегодня — это многоуровневая профессиональная система, приближающаяся с точки зрения зрелости новых промышленно развитых стран к развивающимся рынкам.

Читать статью  Топ-10 лучших курсов по инвестированию бесплатно и платно

Основная деятельность подразделения по борьбе с экономической преступностью на примере фондового рынка.

Главное бюро экономической безопасности и противодействия коррупции Министерства внутренних дел Российской Федерации (ГУЭБиПК МВД России) является самостоятельным структурным подразделением центрального подразделения Министерства внутренних дел Российской Федерации, которое обеспечивает и осуществляет в пределах своих возможностей.

Функция министерства в разработке и реализации государственной политики и правовых норм.

Исполнительная власть в области обеспечения национальной экономической безопасности.

Реакция на экономические и коррупционные преступления.

Организация и участие в формировании основного направления государственной политики в отношении деятельности Генерального директората.

Обеспечить совершенствование правовых норм о деятельности Генерального директората.

Определите приоритетные области деятельности ГД.

Реализация государственной политики в отношении деятельности ГД в пределах своих возможностей.

Координация деятельности территориальных органов МВД России и центрального аппарата Министерства внутренних дел России по вопросам деятельности Министерства внутренних дел России.

Организация сотрудничества между департаментами и министерствами по вопросам, связанным с деятельностью штаб-квартиры.

Организационно-методическое обеспечение деятельности отдела экономической безопасности.

Основные функции и разрешения:

Обеспечение экономической безопасности и борьба с экономическими и коррупционными преступлениями, включая организованные группы, преступные организации, имеющие транснациональный или межрегиональный характер (преступники), или преступные группы, которые вызывают массовый общественный протест.

Реализация мер, направленных на противодействие легализации преступных доходов (стирка), ослаблению экономической базы организованных групп и преступного сообщества (преступных организаций), а также борьбе с преступностью в сфере внешнеэкономической деятельности и контрафакции.

Записи экономических и коррупционных преступлений.

В их числе, в частности, борьба с организованной коррупцией, защита бюджетных средств от криминальных фондов и сокращение доли теневой экономики.

«Это включает в себя борьбу с организованной коррупцией, защиту бюджетных средств от криминальных фондов, сокращение доли теневой экономики, связанной с незаконными финансовыми операциями, вывод и вывод средств за границу, а также жилищно-коммунальные услуги, Он сказал, что декриминализация стратегически важных секторов, таких как топливо и энергетика и оборона, сказал он.

По словам Миронова, сумма материального ущерба по завершенным уголовным делам экономического характера в прошлом году превысила 150 миллиардов рублей.

«В 2014 году было раскрыто более 60 тысяч серьезных, особенно экономических, преступлений. Сумма материального ущерба, причиненного по завершенным уголовным делам, превысила 150 миллиардов рублей Об этом он заявил в интервью российскому полицейскому журналу накануне юбилея службы.

«В 2014 году полиция выявила более 25 000 коррупционных преступлений и криминализировала около 12 000 человек», — сказал Миронов в 2015 году, где сообщалось о преступлениях, связанных с выводом иностранного капитала. Он добавил, что число может увеличиться.

«В этом году мы ожидаем роста экономической преступности, связанной с выводом иностранного капитала с использованием инструментов рынка ценных бумаг, а не только банковских активов, в том числе непосредственно перед отзывом лицензии», — говорит он. непосредственно ниже.

Он также сказал, что кризис в российской экономике будет сопровождаться дальнейшим ростом кредиторской задолженности.

«Во-первых, в области машиностроения, транспорта и обороны. В связи с этим мы ожидаем криминального банкротства коммерчески привлекательной недвижимости, в том числе принадлежащей государственным предприятиям, и увеличения числа захватчиков.

Соответствующий пункт законопроекта, основанный на авторстве главы государства, исключен. Нормы, оставшиеся в инициативе президента, где они указаны, регулируют размер ущерба всем экономическим положениям уголовного кодекса. Особенно в искусстве. 171.1 «Изготовление, получение, хранение, транспортировка или сбыт товаров и продуктов без применения маркировки и / или информации, предусмотренных законодательством Российской Федерации», материальный ущерб на сумму 250 000 рублей. Увеличение с 400 000 рублей, особенно с 1 миллиона рублей. До 1,5 млн руб. Кроме того, сумма крупного ущерба по ст. 185 «Злоупотребление при выпуске ценных бумаг», ст. 185.1 «Злонамеренное уклонение от раскрытия или предоставления информации в соответствии с законодательством Российской Федерации», ст. 185.2 «Нарушение порядка регистрации обеспечительных прав» и ст. 185.4 «Вмешательство или незаконное ограничение прав владельцев ценных бумаг» увеличено с 1 млн. Руб. До 1,5 млн рублей, особенно с 2,5 млн рублей до 3,75 млн рублей.

Кроме того, согласно законопроекту, влияние ст. 76.1 УК РФ путем уменьшения размера денежной компенсации, перечисляемой в федеральный бюджет («Освобождение от уголовной ответственности в случае совершения преступлений в сфере экономической деятельности»): Сокращается с 5 раз до 2 раз.

Второй законопроект из президентского пакета изменяет ст. 18 Федерального закона «Обвиняется в задержании и уголовном преступлении» и ст. 7.27 Кодекса об административных правонарушениях. В настоящее время предпринимателям, находящимся в следственных изоляторах или под домашним арестом, было предложено признать нотариусов, а также адвокатов.

Все пакеты законов были приняты Государственной палатой в третьем чтении и направлены на рассмотрение Федерального совета.

В 2016 году российский фондовый рынок быстро рос и приблизился к рекордному максимуму индекса ММВБ. Условия товарного рынка традиционно оказывают существенное влияние на состояние российского фондового рынка. По мере улучшения конъюнктуры рынка акций индексных компаний, таких как Газпром, Сбербанк и Лукойл, демонстрируют впечатляющую динамику. Капитализация компаний по недвижимости, онлайн-СМИ и розничных сетей также быстро растет.

Аналитики с оптимизмом смотрят на перспективы развития российского фондового рынка в 2016 году. В конце года цены на сырую нефть превысят отметку в 50 долларов за баррель и будут колебаться между 40 и 60 долларами в течение следующих пяти лет, согласно оценкам российского правительства. Помимо стабилизации ситуации на рынке нефти, улучшение геополитических условий также будет способствовать привлекательности российских акций — все больше и больше стран ЕС выступают за отмену антироссийских санкций. Поэтому может быть интересно инвестировать в российский фондовый рынок в 2016 году. Кроме того, как покупка ликвидных акций, так и участие в «дивидендных историях» крупных или динамично развивающихся компаний могут показать привлекательную прибыль на российском фондовом рынке. Сегодня нефтегазовые и телекоммуникационные компании имеют высокую дивидендную доходность.

Значение индикатора составило 2100,58 пункта, увеличившись на 0,7% по сравнению со средой, когда ММВБ достигла рекорда. Индекс закрытия в среду составил 2085,75 пункта, в четверг по московскому времени в 15: 25-2098,28 пункта.

Причиной роста индекса является оценка ценных бумаг Совета безопасности Российской Федерации, стоимость которых сегодня достигла рекордных уровней — в ходе торгов цена акций банка достигла 159,89 руб. / Шт. (На 3% больше, чем вчера). Кроме того, акции UC Rusal, M.Video и ПАО «Ростелеком» подорожали более чем на 2%. Такие изменения на внутреннем рынке ценных бумаг частично обусловлены ростом цен на сырую нефть — цена «черного золота» сегодня превышает 49 долларов за баррель.

Заключение

Сегодня индекс доллара РТС также достиг рекордной отметки в 1028,77 пункта. Этот показатель достиг максимума в последние полтора года. Обменный курс американской валюты на 15:25 мск составил 64,36 руб.

Для совершенствования механизмов обеспечения финансовой безопасности фондового рынка необходимо включить следующие области:

  • Развитие инфраструктуры рынка ценных бумаг.
  • Обеспечение информационной прозрачности на рынке ценных бумаг.
  • Конкурировать против отмывания доходов от преступной деятельности с использованием рынка ценных бумаг.
  • Обеспечить защиту прав и законных интересов инвесторов.
  • Чёткое взаимодействие регуляторов и правоохранительных органов для обеспечения финансовой безопасности рынка ценных бумаг.

Объективный процесс глобализации мировых рынков капитала ставит вопрос о выживании российского государственного фондового рынка. Проблема остается в создании эффективной рыночной инфраструктуры, которая может удовлетворить потребности отечественных и иностранных инвесторов. Формирование системы регулирования фондового рынка в этой области на основе лучшего международного опыта еще не завершено. Необходимо принять целый блок законов, направленных на модернизацию инфраструктуры фондового рынка. Организована рыночная и торговая деятельность, клиринг, центральный депозитарий.

Присылайте задания в любое время дня и ночи в ➔

Официальный сайт Брильёновой Натальи Валерьевны преподавателя кафедры информатики и электроники Екатеринбургского государственного института.

Все авторские права на размещённые материалы сохранены за правообладателями этих материалов. Любое коммерческое и/или иное использование кроме предварительного ознакомления материалов сайта natalibrilenova.ru запрещено. Публикация и распространение размещённых материалов не преследует за собой коммерческой и/или любой другой выгоды.

Сайт предназначен для облегчения образовательного путешествия студентам очникам и заочникам по вопросам обучения . Наталья Брильёнова не предлагает и не оказывает товары и услуги.

В случае копирования материалов, указание web-ссылки на сайт natalibrilenova.ru обязательно.

Безопасность фондового рынка

В настоящее время экономики разных стран взаимодействуют друг с другом, все глубже проникая друг в друга и стирая физические границы между собой. В условиях глобализации все острее стоит вопрос об обеспечении безопасности стран с политической, социальной и экономической позиции.

Безопасность – это состояние объекта, при котором он сохраняет способность эффективно функционировать при воздействии на него внутренних и внешних факторов влияния.

Экономическая безопасность может быть рассмотрена на разных уровнях: мировом, международном, национальном, региональном, местном и на уровне домашних хозяйств. Важно понимать, что экономическая защищенность любого субъекта экономики как на глобальном, так и на национальном уровне не может обеспечиваться за счет использования ресурсов других субъектов рынка. Только при сохранении целостности отдельных субъектов обеспечение безопасности в области экономических отношений будет эффективным.

Фондовый рынок как часть национальной экономики

Фондовый рынок – это тип экономических отношений, возникающих между субъектами рынка в отношении выпуска и распоряжения ценны бумаг.

Рынок обращения ценных бумаг на данный момент так же подвергается мировой глобализации, в связи с чем появляется множество факторов, оказывающих давление на развитие рынка ценных бумаг на национальном уровне. Надо понимать, что являясь частью рынка финансов, фондовый рынок так же оказывает влияние и на экономическую стабильность страны в целом.

Товарное производство всегда сопровождается движением денежных средств, при этом товарообращение влияет на движение денежных активов и капиталов, как и движение последних на процесс производства.

Под влиянием развития высоких технологий у множества субъектов экономических систем разного уровня организации появился доступ к биржам как местного, так и мирового масштаба. С одной стороны исчезновение границ влияет на развитие национального фондового рынка, с другой повышает незащищенность внутренних бирж, перед более стабильными и развитыми площадками других стран.

Готовые работы на аналогичную тему

Фондовый рынок является сложной структурой институтов и субъектов, а так же экономических отношений внутри своей сферы деятельности, тем самым создавая дополнительные внутренние угрозы собственной защищенности.

Примерная структура фондового рынка представлена на рисунке ниже:

Рисунок 1. Структура фондового рынка. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Данная схема еще раз показывает, как связаны между собой субъекты рынка и какое влияние они могут оказывать друг на друга.

Отметим также роль фондового рынка в развитии и стабильности национальной экономики. Для этого рассмотрим функции рынка:

  • обеспечение движения денежных активов и капитала в наиболее развитые отрасли народного хозяйства;
  • осуществление возможности привлечения финансовых потоков хозяйствующими субъектами;
  • формирование цен;
  • оптимизация баланса предложения и спроса;
  • обеспечение благоприятного климата для импорта и экспорта денежных средств;
  • перераспределение права собственности;
  • концентрация денежных средств;
  • укрупнение бизнес — структур;
  • отображение данных об эффективности использования финансовых инструментов.

Безопасность фондового рынка

Для российской экономики в настоящее время характерна низкая привлекательность для иностранных инвестиций, при этом наблюдается отток национального капитала зарубеж. Для того, чтобы фондовый рынок мог сохранять свою стабильность и иметь базу для развития, всем участникам финансовых отношений внутри страны необходимо следовать принципам обеспечивающим защиту и целостность рынка.

Для анализа стабильности функционирования рынка сначала определяют перечень возможных угроз, способных нанести ущерб. Так негативные факторы влияния обычно делят на внешние и внутренние угрозы.

К внешним факторам можно отнести:

  • конкуренция со стороны более развитых и стабильных рыночных экономик;
  • отток капитала в более привлекательные зарубежные денежные инструменты;
  • политические взаимоотношения стран;
  • развитие высоких технологий и их внедрение в фондовую деятельность.

Среди внутренних факторов выделяют следующие:

  • производство акций и облигаций, не обеспеченных реальными активами;
  • искусственное ценообразование с целью сокрытия данных о деятельности эмитента;
  • манипулирование ценами на биржах;
  • низкий уровень финансовой грамотности населения;
  • несовершенство правовой базы;
  • отсутствие прозрачной системы в части хранения фондовых инструментов;
  • биржевой монополизм;
  • низкий уровень привлекательности для иностранного капитала;
  • использование промышленного шпионажа.

Важнейшей проблемой российского фондового рынка является его зависимость от иностранных денежных средств, что снижает его привлекательность как для зарубежных, так и для внутренних инвесторов. То есть нет адекватного притока денежных средств, способствующих развитию системы финансовой деятельности в целом. Для того, чтобы снизить это влияние необходимо ограничить свободу вхождения иностранных игроков на национальный рынок.

Другой проблемой является тот факт, что экономика России формировалась стихийно, что позволило спекулянтам на фондовых биржах воспользоваться положением. Для решения этого вопроса необходимо перенаправить денежные активы из сектора спекулятивной деятельности в реальный сектор экономики.

Государству необходимо разработать систему мер, направленных на обеспечение защиты деятельности субъектов рынка. То есть любой из участников финансовых отношений должен быть обеспечен финансовой безопасностью, что приведет к повышению активности хозяйствующих субъектов на внутреннем фондовом рынке. Стабильности в данном вопросе можно добиться усовершенствованием законотворческой деятельности в данной области, и обеспечение государственного контроля в области взаимодействия субъектов рынка.

Для анализа экономической безопасности применяют пороговые значения определенной группы показателей, относящихся к конкретному сегменту экономики. Так, для фондового рынка были выявлены и рассчитаны пороговые значения, приведенные в таблице ниже.

Рисунок 2. Пороговые значения для фондового рынка. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Финансовая безопасность фондового рынка

В современном мире риски, связанные со стабильностью финансовых рынков, являются одними из наиболее важных показателей экономической безопасности государства. Нарушение стабильности под влиянием сдерживающих факторов грозит крахом всей финансовой системы.

Глубокая трансформация мировой экономики ведет к изменению форм и принципов функционирования финансовой системы, что вызвано, главным образом, глобализацией финансовых рынков и интенсивным развитием технического прогресса. Масштабы изменений, а также их мощность и, как правило, негативные последствия вызванные хрупкостью и неустойчивостью финансовых систем многих стран. Кроме того развитие новых финансовых инструментов, быстротечность и размеры краткосрочных потоков капитала, с учетом довольно нервной реакции участников рынка на процессы, происходящие сделали среда функционирования систем финансовой безопасности крайне нестабильным и неопределенным. В результате финансовая система стала более уязвимой и чувствительной к крахов и кризисов, никак не способствует повышению общего уровня жизни населения.

Читать статью  Собянин: общий объем инвестиций в экономику Москвы за 2019 год вырос до 2,8 трлн рублей |

В последнее время постоянно обсуждаются многочисленные декларации необходимости укрепления внутреннего рынка, но отток отечественного финансового капитала за границу не теряет своей мощности. Фактическая структура национального фондового рынка крайне неустойчива, разрыв в уровнях капитализации и ликвидности столичных и периферийных фондовых рынков огромен. В этой связи актуальной становится модернизация антикризисной безопасности национального фондового рынка.

Фондовый рынок играет значимую роль в развитии рыночной экономики государства. Он аккумулирует и перераспределяет в наиболее выгодные сферы экономики денежные средства и капиталы, опосредует взаимоотношения между хозяйствующими субъектами экономики. Невыполнение фондовым рынком своих функций парализует экономические связи и представляет угрозу экономической безопасности страны, то есть существует зависимость экономического состояния государства от уровня экономической безопасности фондового рынка. Необходимо отметить, что в развитых странах с рыночной экономикой капитализация фондового рынка, компаний с государственным капиталом во многом определяет конкурентоспособность национальной экономики. Конкурентоспособность национальной экономики, в свою очередь, является основным фактором, определяющим уровень экономической безопасности, а так же ее «социальной и военной безопасности.

Оценивая безопасность фондового рынка в целом, надо говорить о безопасности рынке как государственных ценных бумаг, так и рынка корпоративных ценных бумаг, безопасность биржевого и внебиржевого рынков, участников депозитарной системы, посредников и т.

Согласно Закону Украины «О ценных бумагах и фондовом рынке» (от 23.02.2006 № 3480-1V) фондовый рынок (рынок ценных бумаг) — это совокупность участников фондового рынка и правоотношений между ними относительно размещения, обращения и учета ценных бумаг и производных ( деривативов).

Фондовый рынок характеризует присущие ему функции, которые условно можно разделить на две группы:

• общерыночные: коммерческая функция (функция получения прибыли от операций на данном рынке) ценовая функция (рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение и т. Д.); Информационная функция (рынок создает и доводит до своих участников рыночную информацию об о объекты торговли и ее участниках) регулирующая (контролирующая) функция (рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления);

• специфические: страхование ценовых и финансовых рисков (хеджирования) Перераспределительная (перераспределение средств между отраслями и сферами рыночной деятельности; перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную форму, финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционного основе, то есть без выпуска в обращение дополнительных средств).

Фондовый рынок также характеризуется принципами функционирования рынка, а именно:

1. Социальная справедливость — обеспечение создания равных возможностей и упрощения условий доступа инвесторов и заемщиков на рынок финансовых ресурсов, недопущения монопольных проявлений дискриминации прав и свобод субъектов фондового рынка.

2. Надежность защиты инвесторов — создание необходимых условий (социально-политических, экономических, правовых) для реализации интересов субъектов рынка и обеспечения защиты их имущественных прав.

3. Регулируемость — создание гибкой и эффективной системы регулирования рынка.

4. Контролируемость — создание надежного механизма учета и контроля, предотвращения и профилактики злоупотреблений и преступности на фондовом рынке.

5. Эффективность — максимальная реализация потенциальных возможностей фондового рынка по мобилизации и размещения финансовых ресурсов в перспективные сферы национальной экономики, что будет способствовать обеспечению ее прогресса и удовлетворению жизненных потребностей населения.

6. Правовая упорядоченность — создание развитой правовой инфраструктуры обеспечения деятельности фондового рынка, которая четко регламентирует правила поведения и взаимоотношений его субъектов.

7. Прозрачность, открытость — обеспечение предоставления инвесторам полной и доступной информации, касающейся условий выпуска и обращения ценных бумаг на фондовом рынке, гласности финансово-хозяйственной деятельности эмитентов, устранения проявлений дискриминации субъектов рынка.

8. Конкуренция — обеспечение необходимой свободы предпринимательской деятельности инвесторов, эмитентов и рыночных посредников, создание условий для соревнования за наиболее выгодное привлечение свободных финансовых ресурсов и установления немонопольных цен на услуги финансовых посредников в условиях контроля соблюдения правил добросовестной конкуренции участниками фондового рынка.

Итак, согласно указанным определением фондового рынка, можно утверждать, что безопасность фондового рынка зависит от развития и защищенности субъектов фондового рынка и их эффективной работы с объектами, существующими на рынке.

В зависимости от цели, которой участники достигают на фондовом рынке, их можно классифицировать как: эмитентов, инвесторов, посредников, субъектов, обслуживающих рынок, и органы, регулирующие деятельность участников рынка (рис. 3.4).

Классификация субъектов фондового рынка

Рисунок 3.4 — Классификация субъектов фондового рынка

В соответствии с законодательством эмитентом ценных бумаг признается — юридическое лицо, Автономная Республика Крым или городские советы, а также государство в лице уполномоченных им органов государственной власти, от своего имени размещает эмиссионные ценные бумаги и берет на себя обязательства по ним перед их владельцами. Также на рынке существуют лица, которые выдали неэмиссионные ценная бумага — физическое или юридическое лицо, которое от своего имени выдает (заполняет) сертификат неэмиссионного ценной бумаги и берет на себя обязательства по таким ценным бумагой перед его владельцем.

К инвесторов относят физических и юридических лиц, резидентов и нерезидентов, которые приобрели право собственности на ценные бумаги с целью получения дохода от вложенных средств и / или приобретения соответствующих прав, предоставляемых владельцу ценных бумаг в соответствии с законодательством.

Посредники — юридические лица (торговцы ценными бумагами), которые на профессиональной основе способствуют установлению деловых партнерских контактов, связей, заключению и выполнению контрактов купли-продажи ценных бумаг.

Субъекты, обслуживающие рынок — это участники рынка, предоставляющие услуги по организационно-технического обслуживания операций с финансовыми инструментами.

Органы, регулирующие деятельность участников, делятся на государственные и негосударственные (саморегулируемые организации) и имеют своей задачей правовое упорядочение рынка.

В таблице 3.2 отражены основные цели субъектов рынка.

Таблица 3.2 — Основные цели субъектов финансового рынка

субъект рынка

Основные цели субъектов рынка

Получение дополнительного источника финансирования

— Индивидуальные инвесторы (домохозяйства)

— Сохранение и накопление сбережений;

— Увеличение капитала за счет увеличения стоимости портфеля ценных бумаг и контроль над предприятием с целью получения прибыли от его деятельности;

-достижение стратегических экономических и политических целей (дотация отраслей)

Получение прибыли благодаря деятельности по нахождению источников небанковского финансирования для эмитента, с одной стороны, и небанковских финансовых инструментов для инвестора — с другой

Получение прибыли от оказания платных услуг эмитентам, инвесторам и посредникам

Органы, регулирующие деятельность участников

Цели некоммерческого характера, связанные с установлением «правил игры» на рынке и надзором за их выполнением

По объектам фондового рынка, то ими являются ценные бумаги — документы установленной формы с соответствующими реквизитами, которые удостоверяют денежные или другие имущественные права, определяют взаимоотношения лица, которое их разместило (выдала), и владельца, и предусматривают выполнение обязательств по проспектом их эмиссии по эмиссионными ценными бумагами), а также возможность передачи прав, вытекающих из этих документов, другим лицам.

Основные виды ценных бумаг показано на рисунке 3.5.

Основные виды ценных бумаг

Рисунок 3.5 — Основные виды ценных бумаг

Значительное влияние на финансовую безопасность фондовому рынку государственном регулировании рынка ценных бумаг, то есть осуществление государством комплексных мероприятий по упорядочению, контроля и надзора за рынком ценных бумаг и их производных и предотвращения злоупотреблений и нарушений в этой сфере.

В Украине существует специальный исполнительный орган, который контролирует соблюдение законодательства по фондовому рынку его участниками. В Украине — это Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку, которая была создана 12 июня 1995 года.

Национальный рынок ценных бумаг стимулирует мобилизацию капиталов, обеспечивает перераспределение свободных средств между различными сферами, отраслями экономики в пользу перспективных производств, то есть имеет определенное влияние на социально-экономическое развитие (табл. 3.3).

Таблица 3.3 — Формы влияния фондового рынка на социально-экономическое развитие

Позиционирование рынка ценных бумаг

прямое

опосредованное

Составляющая финансового рынка

Обеспечивает мобильное перелива капитала. Альтернативный рынке заемного капитала финансовый механизм аккумулирует временно свободные средства юридических и физических лиц, привлекает инвестиции иностранных инвесторов, необходимые для развития различных секторов экономики. Недостаточное развитие финансовых инструментов рынка ценных бумаг сокращает общее предложение (ассортиментную линейку) рынка, а значит — возможности привлечения потенциальных инвестиций в экономику

Низкие темпы развития рынка ценных бумаг не позволяют активно развивать социальную сферу, потому что недостаток инвестиций в эмитентов не позволяет им получать достаточную прибыль, за счет которого возможно финансирование строительства и поддержка объектов жилья, образования, культуры и т. П. В итоге не обеспечивается комплексный характер территориального развития

Часть мирового фондового рынка

Падение цен на ценные бумаги национальных эмитентов, обращающиеся на мировых фондовых рынках, не способствует экономической стабильности государств

Провалы мировых финансовых рынков мало влияют на достаточно автономный национальный фондовый рынок, на котором массово не обращаются иностранные ценные бумаги

Отдельная часть экономики

Положительная динамика фондового рынка обеспечивает необходимый приток инвестиций в реальный сектор экономики, развитие которого обеспечивает необходимые условия социального развития. Падение фондовых индексов непосредственно затрагивает ценные бумаги крупных предприятий. Низкие дивиденды, низкая курсовая стоимость отдельных ценных бумаг делают национальную экономику инвестиционно непривлекательной

Падение курсов ценных бумаг не означает прямое разрушение бизнеса, титулами собственности которого они являются.

Падение фондовых индексов косвенно касается смежников и поставщиков предприятий, ценные бумаги которых составляют падающие фондовые индексы

В свою очередь рынок государственных ценных бумаг дает финансовые инвестиции на реализацию государственных программ и решения важных государственных задач, обеспечивает стабильность социально-экономического развития. Инвестиции, привлеченные на рынке корпоративных ценных бумаг, идут на развитие определенных предприятий конкретных отраслей, способствует расширению производства, росту прибыльности. Средства, вложенные в производные ценные бумаги, способствуют развитию финансово-хозяйственной деятельности и товарного, биржевого оборота, что положительно сказывается на расширении общественного воспроизводства.

Как самостоятельный экономический феномен фондовый рынок объединяет все слои общества как участников фондовых операций, за счет привлеченных инвестиций стимулирует социально-экономическое развитие, способствует росту инвестиционной самостоятельности экономических субъектов, обеспечивает свободную конкуренцию, влияет на социальную структуру и состояние общества (табл. 3.4).

Таблица 3.4 — Влияние фондового рынка на социально-экономическую стабилизацию

характеристика рынка

Описание характера проявления

Возможность влияния на стабилизацию социально-экономического развития

Ценные бумаги е фиктивной форме капитала (фондовая ценность), специфическим инвестиционным товаром, в отдельных случаях — своеобразным заменителем денег. Облигации, векселя и сертификаты опосредствуют долговые обязательства, акции отражают долевом участии в акционерном капитале, деривативы фиксируют контрактные условные обязательства

Различные комбинации использования ценных бумаг обеспечивает реализацию определенных целей и задач социально-экономического развития

Существует во всех видах, сферах и формах, уровнях экономической деятельности, во всех областях и на всех территориях

Обеспечивает сбалансированное перелива капитала между отраслями, территориями, видами и сферами деятельности

Многие участники и видов ценных бумаг, большое количество различных фондовых операций, одновременно протекающих

Привлечение временно свободных финансовых ресурсов отечественных и иностранных потенциальных инвесторов

Быстро растущие объемы фондовых операций, развитие различных финансовых инструментов и диверсифицированная инфраструктура, постоянно расширяется

Решение некоторых проблем инвестиционного обеспечения социально-экономического развития

Быстрая реакция на политические, экономические и социальные события

Чувствительность рынка позволяет отслеживать точки финансовых провалов и успехов

Различные технологии фондовых операций, постоянно обновляются. Развитие Интернет-трейдинга и биржевых торгов в режиме реального времени

Реагирование на плохие и хорошие новости происходит мгновенно, что может (где) стабилизировать социально-экономическое развитие

Реагирование на плохие и хорошие новости происходит мгновенно, что может (где) стабилизировать социально-экономическое развитие

Привлечение инвестиций для решения различных социально-экономических задач

Высокая неустойчивость в результате одновременного воздействия разнонаправленных факторов обусловливает определенную рискованность вложений в ценные бумаги

Различные колебания рынка ценных бумаг вызывают неизбежные общие экономические флуктуации, которые могут привести к катастрофическим последствиям, и наоборот — умелое политическое дирижирования, менеджмент могут и должны приводить к позитивным изменениям

Разнообразие и единство

Разнообразие эмитентов, инвесторов посредников, видов деятельности и фондовых операций. Единство первичного и вторичного, биржевого и внебиржевого, отраслевых и региональных рынков, рынок различных видов ценных бумаг

Множественность форм и видов операций профессиональных и неквалифицированных инвесторов, различных эмитентов с различными ценными бумагами позволяет решать любые задачи социально-экономического развития

Мировой экономический кризис, началась в 2008 году, в целом подтвердила, что фондовый рынок действительно играет роль своеобразного буфера между провалами на финансовом рынке и социально-экономическим развитием.

Литературные источники в разрезе финансовой безопасности выделяют безопасность небанковского финансового сектора, что представляет собой уровень развития фондового и страхового рынков, что позволяет в полной мере удовлетворять потребности общества в указанных финансовых инструментах и услугах.

В свою очередь трактовать безопасность фондового рынка можно как оптимальный объем капитализации рынка (учитывая представленные на нем ценные бумаги, их структуру и уровень ликвидности), способный обеспечить устойчивое финансовое состояние эмитентов, владельцев и покупателей ценных бумаг, организаторов торговли, торговцев ценными бумагами, институтов совместного инвестирования, консультантов, участников депозитарной системы и государства в целом.

В условиях безопасности фондового рынка обеспечивается способность формирования достаточного экономического потенциала и денежных средств для сохранения целостности и единства финансовой системы даже при самых неблагоприятных вариантах развития внутренних и внешних процессов и успешного противостояния внутренним и внешним угрозам в сфере финансовой безопасности.

Согласно Методическим рекомендациям оценки уровня экономической безопасности, среди показателей, характеризующих безопасность фондового рынка, выделяют:

• уровень капитализации листинговых компаний к ВВП;

• уровень волатильности индекса Первой фондовой торговой системы (ПФТС).

Изменение вышеуказанных показателей представлен на рисунке 3.6 и в таблице 3.5.

Соотношение капитализации листинговых компаний к ВВП

Рисунок 3.6 — Соотношение капитализации листинговых компаний к ВВП

Кроме показателей, указанных в Методических рекомендациях оценки уровня экономической безопасности, безопасности фондового рынка могут характеризовать и другие показатели. Так, например, общее значение институциональных инвесторов на рынке ценных бумаг можно охарактеризовать с помощью индикатора общей небанковской институционализации рынка ценных бумаг. Этот индикатор свидетельствует об уровне присутствия на рынке ценных бумаг институциональных инвесторов и рассчитывается как отношение инвестиций институциональных инвесторов в акции и облигации к сумме капитализации рынка акций и объема непогашенных облигаций.

Источник https://natalibrilenova.ru/ekonomicheskaya-bezopasnost-fondovogo-ryinka/

Источник https://spravochnick.ru/rynok_cennyh_bumag/torgovlya_na_fondovom_rynke/bezopasnost_fondovogo_rynka/

Источник https://studbooks.net/78219/finansy/finansovaya_bezopasnost_fondovogo_rynka

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.