Кто такой Форекс дилер и можно ли ему доверять: еще раз о надежном партнере
Выбор торговой площадки напоминает конкурс рекламы – кто агрессивнее предлагает «кучу денег», к тому и пойдем. Но еще до того, как вы поймете разницу между сделками buy/sell и опционами call/put, нужно выбрать механизм взаимодействия с финансовым рынком. Правильное решение этого вопроса существенно повышает ваши шансы на выживание. Условия и результат инвестирования зависят от того, с кем вы сотрудничаете – с Forex dealer или Forex broker.
Дилер на валютном рынке
Если доступ на рынок вам обеспечивает Форекс дилер, то он выступает второй стороной (контрагентом) сделки между вами и рынком. Фактически, все активы вы именно у него покупаете или ему продаете. В сделках такой субъект выступает контрагентом для клиента (покупателем или продавцом), то есть получает прибыль, если у вас убыток, и теряет деньги, когда трейдер зарабатывает. На рынок дилер выходит от своего имени и своим капиталом.
Именно Forex dealer решает, куда будет направлена ваша торговая заявка – на биржу или на баланс дилинга. Ордера мелких клиентов на межбанковский поток заявок не выводятся. Туда попадают только объемы, которые не получается компенсировать заявками на своей же площадке. Слитый депозит клиента – доход дилера.
Такая схема партнерства резко снижает ваши шансы на успех, так как содержит массу возможностей для мошенничества, Зачем возиться с объединением мелких («копеечных») заявок и выводом их на межбанк, если проще столкнуть лбами своих же клиентов и зарабатывать на сливе депозитов. Тем не менее, есть крупные компании, которые не одно десятилетие работают как дилинг и клиенты не имеют проблем ни с торгами, ни с выплатами (смотрите рейтинг).
Дилер самостоятельно формирует поток котировок – этакий аналог обычного валютного обменника со своим курсом обмена в допустимом диапазоне цен. Разрыв между биржевыми ценами и котировками некоторых дилингов может быть серьезным, в том числе и против явного тренда. И учтите: Forex dealer тоже берет спред/комиссии – это стандартная мимикрия под более серьезную организацию.
Форекс брокер: все строже, но дороже
Схема Forex broker предполагает, что заключается прямой договор с посредником между клиентом и биржей. Брокер выставляет на биржу торговые ордера от имени и за счет капитала клиента, сам он стороной сделки не является и работает как управляющий капиталом. За услуги брокер получает плату в виде спреда/комиссии, причем со всех сделок. Размер и форма вознаграждения указываются в публичной оферте.
Брокеры обязуются выводить ВСЕ торговые операции клиентов на межбанковский рынок, что дает возможность «торговаться» напрямую с другими участниками рынка. Ордера исполняются автоматически по системе No-Dealing-Desк. За счет максимальной ликвидности клиент получает самые корректные («оптимальные») цены и минимальную скорость исполнения ордеров. Котировки, естественно, биржевые. Чем больше торговый объем, тем больше комиссии, поэтому обязательна качественная техническая и аналитическая поддержка клиентов. Брокеру это выгодно.
Смешанная форма доступа на рынок
Большинство компаний совмещает брокерские и дилинговые механизмы. Они выводят на внешний рынок только крупные сделки или совокупную позицию в некотором диапазоне цен, но мелкие ордера перекрываются внутри системы. Но при этом исполнение всех сделок гарантируется по биржевым (потоковым) ценам. Рекомендуем при выборе типа торгового счета обращать внимание на тип исполнения ордеров (Instant Exесution, Мarкеt Еxесution). На счетах типа ECN все ордера выводятся на межбанк, но требования для открытия таких депозитов более строгие.
Такие фирмы имеют серьезные лицензии, их клиенты имеют право на юридическую защиту и в случае финансовых или технических проблем могут обратиться в суд (обычно − в стране юрисдикции брокера).
По такой схеме работают все форекс-площадки в России, Украине, Казахстане, чем дальше в Европу — тем серьезнее требования и к клиенту, и к брокеру.
Dealer/Broker − в чем разница?
Дилер, как контрагент по каждой сделке, кровно заинтересован в вашем убытке. Это не жульничество, а вполне законная схема. Простыми словами, вы «играете» с дилером в биржевые операции, а на самом деле торгуете (торгуетесь!) только с капиталом самого дилера и ЕГО же клиентами. Причем Forex dealer всегда видит сделки – и ваши, и оппонентов. Уровень манипуляций с ценами зависит от порядочности компании, но именно дилер определяет актуальные цены. Разница цен между дилингами может быть серьезной.
При сотрудничестве с Forex broker конфликта интересов нет. Брокеру все равно, плюс у вас по сделке, или минус, для него важен только объем сделки. Если вы в профите, то есть шанс, что вы будете продолжать торговать, причем большим объемом. Если вы в убытке – брокер все равно получит свои комиссионные. Именно поэтому технические проблемы при работе с таким партнером случаются реже.
Возможны ситуации, когда клиент окажется должен брокеру (из-за кредитного плеча), особенно при операциях с опционами или фьючерсами. Например, как в ситуации flash crash американского рынка акций 6 мая 2010 года, или обвал швейцарского франка 15.01.2015.
С дилером такая ситуация невозможна − трейдер может потерять только сумму, которую перевел на счет компании. Потенциально это можно отнести к преимуществам работы с дилером.
У крупных брокеров котировки синхронизированы и различаются минимально – 1-3 пункта, так как никто не генерирует «свои» цены, а просто транслируют биржевой поток вам в терминал. Можете проверить котировки в биржевом стакане разных площадок: они практически идентичны.
Дилер как «хозяин» своего потока цен допускает существенную разницу с биржевыми ценами, может свободно играть против клиента, но существенно повлиять на рынок не может.
Если вы попали в 5-10% счастливчиков, которым удается стабильно зарабатывать, то по каким котировкам вы работаете, особого значения не имеет. Нормальные Форекс дилеры всегда отдают вам профит. Но ситуации с невыплатой прибыли или невозвратом депозита встречаются при работе с недобросовестным дилером гораздо чаще, чем при сотрудничестве с форекс-брокером.
Использование кредитного плеча применяют оба субъекта, но дилеры активно привлекают рыночный «планктон» − мелкие депозиты $5-$100 и могут предлагать спекулятивные варианты 1:1000 − 1:2000.
Уважающие себя форекс-брокеры, гарантирующие вывод на межбанк каждой заявки, плечо выше 1:100 обычно не предлагают, но и с мелкими суммами не работают.
Дилеры часто запрещают неудобные им торговые методики, например, скальпинг или локирование, и не всегда об этом предупреждают. Это может выясниться только при отмене результатов сделки или отказе в обработке ордера.
Реальный брокер старается как можно меньше запрещать, так как заинтересован в активном торговом обороте, но если и допускает какие-либо ограничения, то четко прописывает их в контракте.
И что в результате?
Неприятно сознавать, что на твоем сливе кто-то заработает, но для малых депозитов альтернативы форекс дилерам нет. Понятно, что все новички начинают с валютных пар, в таком случае дилинг и удобнее, и начать можно и с $5. Но если вы рассчитываете работать с акциями, облигациями, фьючерсами, то ищите или прямой выход на биржу, или брокера с биржевыми условиями. И готовьте депозит не менее $5000.
Выбор брокера с лицензией – обязательное условие. Реальность документов обязательно проверяйте на ресурсах регуляторов – скан-копиям, размещаемым на сайтах дилеров/брокеров, не стоит доверять. Настоятельно рекомендуем регулярно проверять котировки партнера на внешних онлайн-сервисах или прямо на биржевой площадке.
Международные регуляторы (SEC, FCA, CySEC и др.) разработали жесткие правила контроля биржевых операций, схемы гарантий и защиты инвестиций (тут поможет Википедия для любопытных). На рынке финансовых услуг практически не осталось шансов для форекс-«кухонь»: все крупные участники работают напрямую с поставщиками ликвидности и гарантируют вывод всех сделок на межбанк. Те, кто до сих пор «питается» депозитами клиентов, могут выжить только в странах со слабой финансовой регуляцией.
Сегодня разница между брокером/дилером минимальна – сказывается сильная конкуренция. Клиенты требуют оптимальных и надежных условий, поэтому дилеру становится невыгодно мухлевать с ценами, а брокеры снижают порог входа на рынок. Условия и «ассортимент» услуг примерно одинаковы, так что основным фактором выбора считается корректность цен и затраты на сопровождение сделок.
Дилеры на Форекс
Подавляющее большинство частных российских трейдеров работают на рынке Форекс через посредничество дилеров (или дилинговых центров (ДЦ)), а не через брокеров. Чем это может быть чревато и где скрыты подводные камни трейдинга через дилера, мы сейчас с вами и обсудим.
Принципиальные отличия дилера от брокера
А начнём мы с того, что выясним основные отличия работы дилера от работы брокера. Итак, по порядку:
- Дилер ведёт торговлю на валютном рынке, причём делать это он должен полностью за свой счёт (и от своего имени). Брокер же не занимается трейдингом как таковым, он лишь заключает сделки по поручению клиента, выступая, таким образом, неким промежуточным звеном между трейдером и межбанковским валютным рынком FOREX. Все сделки брокер заключает от имени и за счёт своего клиента.
- Дилер может выставлять свои котировки, предлагая, таким образом, трейдерам выступить контрагентами по их сделкам (если трейдера устраивают условия сделки, он её заключает). Брокер не формирует своих котировок, а лишь транслирует своим клиентам цены текущих заявок имеющих место на рынке (так называемый, стакан цен).
- Брокеры зарабатывают посредством комиссии, которую они берут со своих клиентов за заключение сделок по их поручению. При этом брокера не интересует результат сделки, ему не важно — прибыль принесла сделка или убыток, он всё равно получит свои комиссионные (хотя косвенно, брокер всё же заинтересован в том, чтобы клиент оставался в игре и заключал всё новые и новые сделки, ведь чем больше будет сделок, тем больше будет и комиссионных). Дилер же, фактически выступает контрагентом своего клиента по сделке. Соответственно, прибыль клиента может обернуться для дилера убытком, и наоборот, убыток клиента, дилер может положить себе в карман. И хотя все 100% Форекс дилеров декларируют тот факт, что их заработок целиком и полностью формируется за счёт спреда (курсовой разницей между ценой покупки и ценой продажи одного и того же финансового инструмента). Мне лично очень слабо верится, что никто из них не поддаётся искушению оторвать себе кусочек побольше (о том, как это можно сделать, причём относительно легальным образом, мы поговорим чуть ниже).
Вот, пожалуй, три принципиальных отличия между этими двумя потенциальными посредниками между трейдером и валютным рынком. Отталкиваясь от полученных знаний, плавно переходим к следующему разделу этой статьи.
Как Форекс дилеры наживаются на своих клиентах
Я ни в коем случае не хочу очернять всех без исключения дилеров предоставляющих услуги доступа на валютный рынок Форекс. Я лишь расскажу вам о том, как любой Форекс дилер может относительно легальными способами оставить своего клиента «без штанов», а выводы из этого делайте сами.
Дилинговый центр обладает, несомненно, большим объёмом информации, чем трейдер являющийся его клиентом, а значит фактически играющий против него. Условия этой игры заведомо неравные, у ДЦ есть полная информация обо всех заключённых сделках своих клиентов и кроме этого дилер обладает правом выставлять свои котировки. Сочетание этих двух факторов уже даёт дилеру возможность вполне легально «пощипать» депозиты своих клиентов.
Вы, наверное, уже начинаете понимать, как это делается. А делается это довольно просто. Допустим, дилер смотрит на позиции своих клиентов и видит значительный перевес по позициям на продажу открытым по паре EURCHF. Все позиции на продажу, рано или поздно будут закрыты, а закрытие продажи это не что иное, как покупка. То есть, клиенты начнут покупать EURCHF, закрывая свои продажи, и дилеру достаточно немного сдвинуть котировки (или просто цену Ask) вверх, чтобы закрытие позиции для трейдеров происходило по невыгодному курсу. Ну а разницу в курсе дилер спокойно кладёт себе в карман, ведь, в конце концов, это и есть его заработок.
Рассмотренный выше способ, это самое безобидное из того, что может провернуть Форекс дилер в отношении депозитов своих клиентов. Часто жадность доводит дилеров до того, что они чуть ли не в открытую начинают манипулировать котировками, сбивая ордера Stop Loss. Также как им видны все позиции трейдеров, они прекрасно видят и места скопления их стоп-лоссов. Манипуляция котировками, в этом случае, производится следующим образом:
- Резкое движение цены в сторону скопления этих ордеров;
- Ордера, естественно закрываются и естественно с убытком для трейдеров (ведь Stop Loss это ордер ограничивающий убыток трейдера по открытой позиции, а потому и выставляется он в зоне убытка);
- Резкий откат цены к предыдущему значению.
Точно таким же образом, они могут доводить особенно «жирные» позиции своих клиентов до Margin Call.
Для того чтобы никто из трейдеров не смог воспользоваться таким ценовым скачком и заработать на нём, дилер попросту симулирует перегрузку системы или в ответ на все попытки открыть или закрыть позицию в момент этой манипуляции, терминал отвечает трейдеру реквотами.
Реквот это когда вы пытаетесь открыть или закрыть позицию, а цена в этот момент двигается слишком быстро и торговый терминал постоянно переспрашивает у вас, согласны ли вы это сделать по новой цене. В итоге вы попросту пропускаете сильное ценовое движение, так и не заработав на нём.
Ну а дальше цена идет, как ни в чём не бывало. А о предыдущих событиях напоминает разве что шпилька, нарисованная на ценовом графике. Да и ту, в скором времени дилер попросту закрашивает, заметая, таким образом, все следы своего преступления.
Справедливости ради стоит заметить, что не все реквоты и не все перебои в работе торгового терминала говорят о том, что дилер ворует средства своих клиентов. Техника всегда может дать сбой, а кроме этого бывают такие периоды высочайшей ценовой волатильности, когда без реквотов просто не обойтись.
Делаем выводы
Почему бы просто не сделать выбор в пользу брокеров? Казалось бы, это идеальный вариант торговать через такого посредника, который не только не заинтересован в сливе вашего депозита, но наоборот, ему выгодно чтобы вы постоянно оставались в игре (то есть, чтобы вы как минимум не сливали, а как максимум — зарабатывали).
Да вариант действительно идеальный для трейдера, но здесь есть одно большое НО. Дело в том, что выход на FOREX через брокера требует от трейдера минимального депозита размером в несколько сотен тысяч долларов. Это связано с минимальным размером лота на межбанковском валютном рынке.
Торговать на Форекс через брокера может позволить себе далеко не каждый трейдер, поэтому многие плюют на всё и открывают счета в многочисленных дилерских центрах (выбирая при этом наиболее известные из них). Возможно, в этом и нет ничего страшного (у меня самого открыто несколько небольших счетов в ДЦ), и далеко не каждый дилер будет обманывать своих клиентов. Во всяком случае, хотелось бы на это надеяться.
Какова альтернатива Форекс дилерам
Не стоит думать о том, что для трейдера не обладающего депозитом в несколько сотен тысяч американских долларов, нет другой альтернативы, кроме как торговать при посредничестве Форекс брокера. Альтернатива как раз есть, и называется она биржей. Только там валютный рынок представлен фьючерсными контрактами, но не пугайтесь, суть торговли остаётся та же самая, вплоть до того, что график фьючерса на валютную пару практически идентичен графику самой валютной пары. И зарабатывать можно так же, как на росте стоимости валютного фьючерса, так и на её падении (открывая длинную или короткую позицию, соответственно).
Список валютных фьючерсов торгуемых на Мосбирже
Единственное, пожалуй, отличие состоит в том, что фьючерсный контракт имеет ограниченный срок действия, но этот нюанс важен только для долгосрочных трейдеров. Да и то, продление фьючерса это простая покупка (продажа) нового контракта по истечении срока старого, ничего сложного.
Большинство же Форекс трейдеров держат свои позиции открытыми не больше нескольких дней, а то и вовсе торгуют внутри одного дня, поэтому им даже и не придётся заморачиваться таким занятием как продление фьючерсного контракта.
В нашей стране, можно торговать фьючерсами, например, через любого брокера аккредитованного на Московской бирже. Со ста долларами на этот рынок, конечно, не выйти, но и сотен тысяч долларов здесь так же не потребуется. Начинать торговать можно с депозитом порядка ста тысяч рублей (впрочем, здесь всё индивидуально и напрямую зависит от вашей стратегии управления капиталом).
Надеюсь, эта статья вам поможет сделать правильный выбор. Успехов в торговле, побольше профитов и поменьше лосей вам дорогие друзья!
Кто такой форекс дилер и для чего он нужен + отличия от брокера
Форекс дилер — это профессиональный участник финансового рынка, который заключает сделки от своего имени и за собственный счет с физическими лицами, не относящимися к числу индивидуальных предпринимателей.
В декабре 2014 года Государственная Дума РФ приняла изменения к закону «О рынке ценных бумаг», после чего функционирующий в стране рынок стал регулируемым.
Согласно внесенным поправкам, в качестве регулятора по данному вопросу выступает российский Центральный банк, который отныне занимается выдачей лицензий на получение статуса саморегулируемой организации игроков на Форекс единому юридическому лицу.
Участие в обозначенной организации принято в качестве обязательного условия для тех, кто хочет приобрести статус официального посредника. Для тех, кто захочет вступить в данную организацию, потребуется получить лицензию и внести средства в компенсационный фонд в размере 2,0 млн. рублей, которые будут выплачены в случае банкротства профессионального участника.
Суть работы
Как уже отмечалось выше, такой финансовый посредник, как дилер, проводит сделки с клиентами от собственного имени и за собственный счет. Реализуется это таким образом, что посредник публично объявляет цену покупки и продажи, обязуясь купить либо продать по заявленным ценам.
Если речь идет о работе с этими посредниками на рынке, то они в данном случае являются контрагентами или второй стороной по совершаемой сделке, т.е. именно они выступают как продавец либо покупатель в осуществляемой операции. Суть работы этого игрока чем-то схожа с пунктом обмена валют, который, опираясь на свое мнение, объявляет котировки на приобретение и продажу валюты. В данной ситуации этот профессиональный участник рынка зарабатывает на разнице между ценой продажи и ценой покупки.
Для чего нужны форекс дилеры?
Зачастую те, кто только начинает торговать, задается вопросом о том, для чего необходимы дилеры, если существуют брокерские компании, которые стремятся к тому, чтобы торговля клиентов оказалась прибыльной.
Однако в случае с брокерами имеют место быть некоторые реалии, с которыми каждому придется смириться:
- брокеры не в состоянии предложить так называемые копеечные счета, так как для них такой объем не интересен;
- условия торговли, предлагаемые теми посредниками, которые работают самостоятельно, никогда не будут такими выгодными, если выбор падет на брокеров;
- сотрудничество с брокерами не позволяет получить большое кредитное плечо.
Особенности торговли
Важно запомнить для себя тот факт, что работа с дилинговыми центрами может оставаться прибыльной годами и не влечет при этом за собой никаких проблем. Тем не менее следует внимательно отнестись к выбору дилеров и принять во внимание следующие моменты:
- сотрудничать исключительно с проверенными профессиональными участниками финансового рынка, которые работают на протяжении долгих лет и имеют хорошую репутацию;
- перед тем, как приступить к сотрудничеству, следует внимательно ознакомиться с его условиями;
- необходимо обязательно ознакомиться с существующими отзывами трейдеров, которые уже успели поработать с этими посредниками Форекс рынка.
Опираясь на эти факты, можно принять наиболее правильное решение.
Отличие между дилером и брокером
Невзирая на кажущуюся похожесть, разница между этими участниками финансового рынка все же существует. В качестве основной разницы специалисты выделяют тот факт, что у дилеров нет доступа к глобальному процессу купли – продажи валют. В их случае сделки осуществляются в пределах имеющихся у них средств.
Наряду с этим, в отличие от первых, брокеры осуществляют торговлю от имени и по поручению клиентов. Зачастую эти посредники работают по заказу крупных финансовых организаций, работая со значительными финансовыми ресурсами. Доход брокера определяется размером комиссионного вознаграждения, в то время как другие профессиональные участники зарабатывают на разнице между ценой покупки и продажи. Клиентами последних выступают физические лица, именуемые трейдерами.
К тому же, дилинговые центры сами определяют котировки валют. Это приводит к разного рода манипуляциям, которые не всегда оказываются чистыми.
Заключение
Таким образом, оба посредника валютного рынка Форекс имеют собственное предназначение, и существование каждого из них оправдано существующими потребностями клиентов.
Источник https://binaryvip.ru/forex/forex-dilery/
Источник https://www.azbukatreydera.ru/dilery-na-foreks.html
Источник https://zapusti.biz/baza/kto-takoj-foreks-diler
