Содержание

Как инвестировать в фонды REIT?

Как инвестировать в фонды REITs?

На сегодняшний день для инвесторов открывается существенный спектр возможностей инвестирования своих средств для получения прибыли. Одна из таких возможностей – инвестиции в недвижимость.

Многие знают, что чтобы инвестировать, необходимо, в первую очередь, иметь деньги на эту недвижимость. При этом независимо от её назначения — жилой фонд, коммерческая недвижимость, офисные здания или промышленные объекты — прибыль можно получить двумя способами:

Купить недвижимость и перепродать с выгодой.
Сдавать недвижимость в аренду и получать от этого доход.

Эти варианты требуют немалые суммы для покупки интересующего объекта. При этом, если инвестор решил купить недвижимость зарубежом, то сюда добавляется ещё ряд сложностей.

На сегодняшний момент существуют менее затратные способы инвестирования в зарубежную недвижимость. Далее речь пойдёт о REIT — Real Estate Investment Trust, что в переводе на русский язык значит «Инвестиционный траст (фонд) недвижимости«. Эти фонды занимаются тем, что строят или скупают объекты недвижимости и далее, получая доход от сдачи её в аренду, делятся прибылью с вкладчиками.

Широко развиты REIT в США, Канаде, Европе и Азии.

Виды фондов недвижимости REIT

Инвестиционные фонды недвижимости подразделяются на группы:

REIT — инвестируют в физическую недвижимость: здания, сооружения, медицинскую, офисную и промышленную недвижимость.
mREIT — инвестируют в ипотечные закладные. Как правило, у этих трастов нет физической недвижимости или её доля в общем портфеле составляет мизерный процент.

Смешанные фонды владеют как недвижимостью, так и ипотечными закладными.

В фондах, которые инвестируют в недвижимость, также присутствуют разделения по её виду или назначению:

Коммерческая недвижимость и торговые площади.
Промышленные объекты.
Жилой фонд.
Объекты медицинского назначения.
Сельскохозяйственная сфера.

Условия для регистрации REIT

Для того, чтобы компания стала REIT, она должна соответствовать строгим правилам, которые постоянно контролируются.

75% активов компании должны быть вложены в недвижимость.
Минимум 75% прибыли компания должна получать от аренды, ипотечным закладным или торговли недвижимостью.
Не менее 90% прибыли компания обязана выплачивать инвесторам в виде дивидендов. Данная обязанность прописана в законах, регулирующих функции REIT, и в уставе компании. За такую щедрость компания получает налоговые льготы. Оставшиеся 10% используются для развития и приобретения новых активов. Но встречаются случаи, когда фонды выплачивают 100% прибыли в качестве дивидендов для избежания уплаты корпоративного налога.
Управление компанией должно осуществляться через совет директоров.
Количество инвесторов должно быть не менее 100. При этом, 5 и менее среди них не должны суммарно обладать 50% пакетом акций.

Плюсы фондов REITs

Высокая ликвидность по сравнению с недвижимостью. Акции можно в любой момент купить или продать в случае необходимости, что практически невозможно сделать с физической недвижимостью.
Отсутствие расходов на содержание и ремонт недвижимости, работе по поиску арендаторов. Этим занимаются сотрудники фонда.
Относительно маленький порог инвестирования. Любой желающий может купить акции фонда, имея небольшую сумму для инвестирования. Учитывая, что стоимость акций у разных REIT отличается, инвестор может выбрать их по своим возможностям.
Регулярная выплата дивидендов. В основной массе REITs выплачивают дивиденды ежеквартально, но есть и фонды, которые делятся прибылью с инвесторами ежемесячно.
Инвестирование в REIT даёт возможность диверсифицировать риски не только по предназначению недвижимости, но и по странам расположения. Большинство фондов владеет недвижимостью в разных странах, что помогает избежать некоторых форс-мажорных обстоятельств или сезонных потерь.
Низкая корреляция с рынком акций. Падение рынка никак не сказывается на стоимости акций REITs. В некоторых случаях рост акций REITs опережает другие сектора.
Защита от инфляции. В большинстве случаев доходность от REITs превышает инфляцию, что позволяет инвестору не только сохранить свой капитал, но и приумножить его.
За последние десять лет REIT показали наиболее высокую дивидендную доходность по сравнению с другими корпорациями.

Минусы REITs

Несмотря на много положительных сторон у инвестиционных фондов недвижимости есть и свои отрицательные стороны. К ним можно отнести:

Повышенная налоговая ставка. В США инвестор заплатит 30% от полученной прибыли по дивидендам.
Высокая волатильность акций. Акции фондов торгуются на бирже, постоянно в движении и нередко используются в спекулятивных целях. Это инвестор должен учитывать при среднесрочном или долгосрочном инвестировании.
Снижение арендных платежей в кризис может серьёзно отразиться на выплате и сумме дивидендов.
Безработица может серьёзно ударить по ипотечным закладным, снижаются выплаты по закладным и фонды теряют прибыль.
Злоупотребление заёмными средствами. Для развития, помимо инвестиций, компания берёт большое количество кредитов и займов, которые впоследствии могут оказаться неподъёмными для выплат. При этом все REIT пользуются кредитами и ипотеками для покупки и строительства недвижимости.
Очень высокая зависимость от процентных ставок, что, в свою очередь, может существенно снижать прибыль фонда.

Читать статью Наши фонды. Арсагера – фонд смешанных инвестиций. 2 квартал 2021

Как инвестировать в REITs?

Если сказать простыми словами, то REIT — это управляющая компания, которая является акционерным обществом, где держатели акций имеют право на получение дивидендов. Акции фондов торгуются на биржах наравне с ценными бумагами и акциями коммерческих компаний. Отсюда следует ,что любой желающий может купить необходимое количество бумаг и стать акционером фонда.

Все REIT заинтересованы в привлечении инвестиций для последующего развития. Капитализация крупнейших фондов превышает миллиард долларов. И чем больше капитализация фонда, тем он устойчивее к рыночным изменениям и кризисам.

Как выбрать REIT для инвестиций

Для того, чтобы выбрать фонд для инвестирования, необходимо провести изучение деятельности компании и всех её показателей.

Сделать это можно следующим образом:

Изучить структуру активов, находящихся на балансе фонда.
Изучить ежеквартальную отчётность фонда.
Изучить долговую нагрузку. Большое количество займов может негативно сказаться на последующей прибыли фонда.
Изучить дивидендную доходность за предыдущие периоды.

Заключение

Акции REITs торгуются на бирже наравне с остальными ценными бумагами, и являются одним из способов для инвестора вложить свои свободные средства в недвижимость и получать стабильный доход.

Недвижимость, хоть и является менее рисковым способом капиталовложения по сравнению с акциями промышленных компаний, также несёт определённые риски, которые необходимо учитывать заранее.

При выборе REIT, помимо капитализации и выплачиваемых дивидендов, немаловажным фактором будет наличие у фонда недвижимости в разных странах, что в свою очередь позволит диверсифицировать риски.

Инвестиционные фонды недвижимости можно рассматривать как защитный актив и включать их акции в инвестиционный портфель.

Максим Артёмов

Работает на рынке Forex с 2009 года, торгует также на фондовом рынке. Регулярно принимает участие в вебинарах RoboForex, рассчитанных на клиентов с любым уровнем торгового опыта.

Надежные инвестиции в интернете

Смешанные фонды

ПИФы выбирают те, кто хочет остановиться на чём-то среднем между фондами облигаций и акций, куда и вкладываются средства пайщиков.

Данные фонды наиболее подходящие для людей, начинающих свою деятельность в данной сфере.

Можно осознать степень эффективности, с которой работают смешанные фонды, сравнив индексы фондового рынка (ММВБ, РТС), темпы инфляции и рост стоимости пая.

Использование смешанных фондов позволяет разнообразить стратегию. Когда рынок падает, их можно составлять полностью из облигаций. Во время роста это могут быть лишь акции.

Фонды смешанных инвестиций представляют собой компромисс между средним уровнем риска и средней величиной доходности. Политика проводится соответствующая, предполагающая наличие в портфеле и облигаций, и акций.

Каким образом законодательство регламентирует смешанные фонды

Переход с облигаций на акции полностью соответствует законодательству. Исходя из этого, фонды инвестиций смешанного типа нашли применение в качестве инструмента для игры на колеблющемся рынке.

Когда фонд инвестиций смешанного характера эффективно управляется, и это привело к предугадыванию динамики рынка, то есть все шансы через некоторое время быть в числе лидеров, обогнав при этом по доходности фонды акций. Правда, следует отметить, что степень риска в таких фондах выше, чем в обычных. В данном случае предполагается отказ от игры на колебаниях стоимости акций, всестороннее применение различных инструментов и методов, основанных на техническом анализе.

Налогообложение

Физическим лицам положен к уплате тринадцатипроцентный НДФЛ. Он берётся с разницы между той стоимостью, за которую паи были приобретены, и той, за которую произошло их погашение.

В 2014 году для физических лиц, владеющих паями три года и более этого срока, при взимании НДФЛ введён налоговый вычет. Данная мера направлена на повышение привлекательности фонда для задумывающихся о долгосрочном инвестировании.

Как структурированы смешанные фонды

В составе активов могут присутствовать не только российская и иностранные валюты, но и иное имущество:

всевозможный долговой инструментарий;

паи и акции инвестиционных фондов, имеющих зарубежную прописку;

паи паевых фондов, акции акционерных фондов, занимающихся инвестированием;

акции зарубежных и российских акционерных обществ открытого типа, которые полностью оплачены.

Для структуры активов паевого инвестиционного фонда на основе смешанных инвестиций должны соблюдаться определённые условия:

цена бумаг не должна опускаться ниже семидесяти процентов от стоимости актива за время, определённое в две трети рабочих дней за календарный квартал;

средства, имеющиеся во вкладах одного кредитного учреждения, не должны превышать четверти стоимости активов;

стоимость, в которую оцениваются акции иностранных, акционерных инвестиционных фондов, паи ПИФов, не должна быть выше пятнадцати процентов от стоимости активов.

Читать статью Какие законы вступают в силу в феврале 2022 года

На какие виды подразделяются смешанные фонды

Смешанные фонды могут быть классическими и агрессивными. При схожести функционирования классических ПИФов с ПИФами акций первые подвержены риску в меньшей степени, однако уступают по доходности. Причиной тому является разбавление содержимого портфеля долей облигаций.

Основная задача данных фондов заключается в поиске золотой середины между риском, который ни в коем случае не должен быть высоким, и доходностью. Классические смешанные фонды подходят в первую очередь тем, кто довольствуются не столь большой прибылью и предпочитают не подвергать себя опасности потери капитала.

Агрессивными смешанными ПИФами риск не может быть нивелирован, так как не применяется разбавления облигациями акций. Дабы увеличить максимальный результат, портфель находится под активным управлением. В периоды спада характерно увеличение доли облигаций, а вот в периоды роста осуществляется переход исключительно на акции.

Даже если управляющий имеет значительный опыт и является профессионалом своего дела, точное прогнозирование колебаний рынка и для него представляется весьма непростой задачей. Поэтому нередки случаи, когда период наступившего спада застигает смешанные фонды состоящими только из акций, что становится причиной значительных просадок. При классическом же варианте есть, так сказать, подушка безопасности из облигаций.

Правда, агрессивные смешанные ПИФы всё равно имеют много поклонников. Ведь наряду с риском и опасностью потери капитала они позволяют обогатиться за довольно незначительное время. Также данные фонды занимают лидирующие позиции среди ПИФов, не использующих узкоспециализированную стратегию.

В России такие фонды, как «Дружина», «Газпромбанк-Сбалансированный», «Альфа-Капитал» имеют активы, превышающие один миллиард рублей.

Плюсы и минусы ETF фондов

etf

Инвестиции

ETF фонды уже несколько лет набирают популярность среди инвесторов по всему миру. Фактически фонды представляют группу акций определенной страны, включая перспективы экономического роста, индексы и все те нюансы, которые сопутствуют развитию ценных бумаг в этой стране. Каждый опытный инвестор знаком с ETF фондами. В данной статье мы хотим разъяснить новичкам все возможные вопросы, связанные с вложением средств в ЕТФ.

Что такое ETF

ETF (Exchange Traded Funds) – это инвестиционные фонды отечественных или зарубежных бирж, которые позволяют сделать вклад в несколько ценных бумаг одновременно. Качество и количество акций зависит от конкретного индекса ETF.

Инвестиции в ETF фонды подходят, если:

Есть желание инвестировать в ценные бумаги зарубежных компаний, через отечественную биржу, при этом подвергаясь отечественным законам налогообложения.

Необходимо получение прибыли за счет изменения котировок группы ценных бумаг в одном индексе.

Есть потребность в использовании валюты и валютных инструментов.

Сколько стоит одна акция ETF

К примеру, стоимость в пределах Московской биржи варьируется от ₽1, или $0,02. За этот номинал уже можно приобретать ценные бумаги, например в индексе — FinEx Global Equity UCITS ETF. Данный индекс одновременно включает в себя группу промышленных и информационных компаний разных стран, включая Россию.

Дополнительный рост котировок и страхование убытков происходит за счет вложения части прибылей в инвестиции.

За использование мощностей биржи налагается комиссия в размере от -0,1% до 1,39 %, в зависимости от cуммы общих активов. При этом комиссия при сильном проседании фондов может быть отрицательной – компенсирующая комиссия.

Все расчеты по ценным бумагам производятся только через 24 часа после покупки. При этом прибылью от инвестиций инвестор может распорядиться по своему усмотрению – накопить, инвестировать или вывести полученные средства. Но все манипуляции осуществляются только через брокера.

Если при этом какой-либо индекс ETF ликвидируется, то все средства распределяются между общим числом провайдеров – пользователей фонда, аналогично торговле фьючерсами.

Виды ETF

ETF подразделяются на следующие виды:

Товарные ETF – фонды, которые занимаются мониторингом различных товаров, которые затрагивают все виды промышленности. При этом сами фонды обеспокоены сохранением прибыли и ликвидности акций, которые входят в индекс.

Инверсионные ETF – цена такого фонда растет при падении активов. Сумма возможных убытков компенсируется суммой вложений, которая в последующем должна принести прибыль при увеличении объемов продаж падающих активов.

Активно управляемые ETF – позволяют быстрое и легкое управление фондом на уровне инвестора, который преследует простоту и эффективность. Выступают альтернативой взаимных фондов, когда пользователь сам формирует пакет акций. Главное преимущество данного типа в возможности активно менять содержимое акционерного портфеля и его параметры.

Индустриальные ETF подразделяются на секторные или производственные ETF. То есть обеспечивают сопровождение ценных бумаг от одной отрасли. Приобретая активы фонда, инвестор активно занимает позицию по мониторингу акций одной направленности, например, станкостроения США или фармацевтики. Удобство заключается в том, что группа компаний уже подобрана на бирже, а не избирается инвестором.

ETF на иностранные рынки формируют пакет вложений в иностранные компании и производства.

Облигационные ETF являются самыми популярными и активными, так как формируют пакеты для отраслей и производств. При этом вкладываться можно как в развивающиеся рынки, так и в конкурирующие в развитом сегменте экономики. Общий фонд данных ETF составляет 500 млрд. долларов.

Доходность ЕТF

Для определения доходности фондов ETF необходимо изучить следующий график. На нем продемонстрировано колебание прогнозируемой доходности и изменения цен, то есть их волатильности. Учет этих параметров обязателен при самостоятельном формировании портфеля ценных бумаг.

Читать статью Что такое инвестиционный фонд: зачем нужен, как работает ТОП-10 инвестфондов в РФ

График изменения цен ETF

Прогноз доходности ETF

График демонстрирует, что активная прибыль по ETF возможна в течение перспективных десяти лет. Сразу оговоримся – данный график является примером и прогнозом, а не строгим обещанием прибылей по активам.

Положительный доход при наличии ETF не означает стабильность и равнозначность сумм. Прибыль варьируется с течением времени и зависит от множества факторов. Главным фактором является популярность и экономическая мощь отрасли, которую сопровождает фонд.

Расчет доходности – сложная математическая манипуляция, которая трудна для начинающих инвесторов и обывателей без специального экономического образования. Поэтому в качестве атрибута каждая биржа имеет специальные калькуляторы для самостоятельного расчета.

Следует отметить, что те ETF фонды, которые гарантируют высокий доход, являются активами повышенного риска, так как их номинал больше всего подвержен волатильности. Если сравнить акции с государственными облигациями, то именно акционерные ценные бумаги подвергаются наибольшей волатильности из-за постоянных торгов.

Как вложить деньги в ETF

Вклад средств подразумевает использование активов на отечественном или зарубежном рынке инвестиций. Для этого используются следующие биржевые фонды.

ЕТF на Московской бирже

Московская биржа гарантирует вкладчику возможность инвестирования во все зарубежные фонды. Также и в ценные бумаги: акции, облигации и фьючерсы компаний РФ. Для вложения средств необходимо поместить актив на биржу (это можно сделать через Интернет) и использовать его для покупки сформированного пакета. Для этого можно также использовать реальный брокерский счет, открытый в банке РФ.

Если используется долгосрочный контракт, не менее 3 лет, то можно подать декларацию на возврат подоходного налога от суммы вложений и уплаты налога. Сумма будет составлять 13% от затраченных пользователем сумм.

ETF на Московской бирже

ETF на рынке США

Рынок фондов США включает огромную номенклатуру ETF. Но использование зарубежных фондов не всегда доступно для россиян, так как с РФ работают не все фонды, кроме того, рынок США подразумевает весьма специфичную систему налогообложения активов и прибылей.

Основное преимущество рынка США заключается в стабильности и формировании инвестиционных пакетов, которые не представлены на Московской национальной бирже.

В какие ETF лучше не инвестировать

Не следует инвестировать в ЕТФ по конкретной отрасли без обладания специальными знаниями и прогнозами. Величина просадки для отрасли всегда выше, чем для группы отраслей под одним индексом.

Кроме того, неопытным пользователям следует воздержаться от вкладов в активно управляемые фонды с предоставлением кредитного плеча и прочих инструментов кредитования инвесторов в пределах биржи. Также управление фондом подразумевает наличие комиссии за использование инструментов и биржевых атрибутов.

Важные критерии при выборе ЕТФ фонда:

Пакет должен формироваться из ожидания возможных прибылей, расчетов убытков и волатильности. А также из готовности инвестором идти на риск.

Капитал должен распределяться между разными фондами для снижения рисков, которые связаны с просадкой биржевых активов.

Портфель должен быть поделен на индексы разных стран и отраслей, а также на облигации в отечественном сегменте рынка.

Актуальность возможности получения подоходного налога: для инвесторов из РФ возможен только на отечественном сегменте.

Самые крупные ETF

Мы представляем вашему вниманию ТОП 5 самых эффективных и прибыльных фондов ETF.

SPDR S&P 500 (SPY)

Популярность данного фонда вызвана не только обширным содержанием, прибылью, но и минимальной комиссией, которая взимается с пользователей за управление активами. Прибыль данного фонда ниже прочих фондов из топа. Однако за счет регулярной и небольшой прибыли по пакетам гарантируется снижение рисков. Это фонд американского сегмента мировой биржи, включающий группу промышленных, информационных и сельскохозяйственных компаний США.

SPDR Gold (GLD)

Фонд занимается торговлей ценными металлами, в частности — золотом. Если так пойдет и дальше, этот ЕТФ имеет все шансы догнать SPY по этому показателю. $197 млн. – стабильный ежегодный фонд прибыли. На данный момент это самый успешный и большой фонд по объемам доходов инвесторов.

IShares MSCI-Emerging Markets (EEM)

iShares’ EEM является лидером по размерам общей прибыли, которая не генерируется без учета издержек и выплат инвесторам. На данный момент сумма по всем активам превышает $230 млн. Использует в основном активно управляемые ЕТФ.

iShares MSCI EAFE Index Fund (EFA)

Более $30 млрд. в активах, которые обслуживают промышленные отрасли США, Ближнего и Дальнего Востока, а также Австралии и Китая. Объем прибыли за год составляет сумму около $100 млн.

Vanguard Emerging Markets ETF (VWO)

Выручка фонда составляет $65 млн. Это сравнительно небольшая сумма для одного года. Но при этом фонд гарантирует инвесторам минимальные риски по использованию отраслевых ЕТФ.