Фондовый рынок: паевые инвестиционные фонды

Фондовый рынок: паевые инвестиционные фонды

Бытует мнение, что всякие там инвестиции – это удел богатых людей, ворочающих миллионами. Остальным, мол, дорога только в банковский депозит. Паевые инвестиционные фонды опровергают подобное суждение, принимая в управление практически любые суммы.

Бегство от депозитов

К январю 2020 года средние ставки по депозитам в ведущих банках страны снизились до 5-6% годовых. Сбербанк, в котором держит свои накопления большинство россиян, уронил свои ставки ещё ниже. Максимум, который сейчас можно выжать из Сбера – 4,75% в год без возможностей частичного снятия и пополнения. Сравнивая ситуацию с 2015 годом, например, можно заметить, что во всех банках за последние четыре года ставки по вкладам упали примерно в два раза.

Неудивительно, что в таких условиях всё большую популярность приобретают варианты инвестирования, отличные от банковских депозитов. В том числе фондовый рынок. Однако торговля на нём неразрывно связана с рисками финансовых потерь, и вряд ли может быть рекомендована новичку. И тут на помощь могут прийти паевые инвестиционные фонды (ПИФы).

Принципы работы ПИФов

Паевые инвестиционные фонды занимаются коллективным доверительным управлением, привлекая для этого средства населения. Сразу возникает мысль: если есть коллективное управление, то должно быть и индивидуальное. Да, такое действительно существует, но, к сожалению, доступно немногим: порог входа составляет несколько миллионов рублей. Стать же вкладчиком ПИФа может практически любой желающий.

При этом и коллективным, и индивидуальным управлением занимаются одни и те же компании. В одном случае работая напрямую с клиентом, а в другом – управляя общим пулом, состоящим из множества мелких вкладов (паёв).

В результате управления (если оно успешное, конечно) величина чистых активов фонда со временем растёт, что приводит к увеличению стоимости каждого пая.

Именно этот рост цены и составляет доход каждого вкладчика. Для фиксации прибыли пай необходимо продать или погасить.

Как приобрести, так и погасить паи можно непосредственно в управляющей компании фонда. Либо у агентов-распространителей. При покупке пая придётся заплатить надбавку к рассчитанной официальной цене. Погашение, соответственно, будет осуществляться со скидкой. Эти надбавки и скидки являются не чем иным, как комиссией, взимаемой таким вот неявным способом. Как правило, её величина варьируется от 0,5% до 3,0%. В принципе, покупать и продавать паи фондов можно на Московской Бирже, но низкая ликвидность и огромные спрэды (разница в процентах между лучшей покупкой и продажей) делают такое занятие бессмысленным. Этот вариант не будем в дальнейшем даже рассматривать.

Читать статью  Существующие источники инвестиций

Рассмотрев общие принципы работы паевых инвестиционных фондов, перейдём к конкретике.

Типы паевых фондов

Все ПИФы подразделяются на три типа в зависимости от временных промежутков, в течение которых паи фонда доступны для покупки/погашения.

Закрытые

Приобрести паи этих фондов можно только в момент их создания (либо при дополнительной эмиссии), а погасить – при закрытии фонда. По вполне понятным причинам такие ПИФы не вписываются в рамки нашего рассказа и упоминаться далее не будут.

Открытые

Самые распространённые ПИФы. Паи можно купить или погасить в любой рабочий день.

Интервальные

В таких фондах операции с паями возможны лишь в течение небольшого интервала времени, указанного в правилах. Открываются эти интервалы обычно раз в квартал. Изначально идея такого подхода состояла во вложении средств в инструменты с низкой ликвидностью, продажа которых требует значительного количества времени. Доходность таких инструментов, якобы, выше среднего по рынку. Но жизнь всё расставила на свои места, и доходность интервальных фондов оказалась ничуть не выше, чем у открытых. Неудобства же остались.

Инвесторы, что называется, «проголосовали ногами». По данным ЦБ РФ, стоимость чистых активов в открытых ПИФах на конец 2018 года составляла в десять раз больше, чем в интервальных.

Вывод: среди всех паевых фондов лучше всего для инвестиций подходят ПИФы открытого типа.

Категории паевых фондов

По ещё одной классификации ПИФы подразделяются на категории в зависимости от объектов инвестирования. До 2016 года эта классификация была чрезвычайно запутана: существовало целых шестнадцать категорий паевых фондов. Однако 5 сентября 2016 года вышло указание Банка России № 4129-У «О составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов», и жизнь значительно упростилась.

Текущая классификация легко может быть сведена в небольшую табличку:

Типы Ограничение паёв в обороте
Категории ПИФов ОПИФ ИПИФ ЗПИФ Для квалифицированных инвесторов Для неквалифицированных инвесторов
ПИФ рыночных финансовых инструментов + + + +
ПИФ финансовых инструментов + + +
ПИФ недвижимости + + +
Комбинированный ПИФ + + +

Сразу видно, что интересующие нас открытые ПИФы могут иметь дело только с рыночными финансовыми инструментами. Попросту говоря, с активами, которые допущены к торгам на Московской и некоторых других (иностранных) биржах. С какими именно – каждый фонд определяет для себя сам.

Лучшие из лучших

В заключение приведём топ-10 ПИФов по доходности. Таблица была составлена на основе изменения официальной стоимости паёв с 31 августа 2018 года по 30 августа 2019 года:

УК и название фонда Цена пая на 31.08.2018, руб. Цена пая на 30.08.2019, руб. Прирост, %
УРАЛСИБ. Драгоценные металлы 12 674,89 18 447,28 45,54
БКС. Драгоценные металлы 134,4 180,72 34,46
БСПБ. Сбалансированный 1 204,69 1 548,00 28,5
Ингосстрах. Пенсионный 10 247,31 13 077,33 27,62
Газпромбанк. Золото 1 213,15 1 530,61 26,17
САН. Смешанные инвестиции 2 187,84 2 756,40 25,99
Агидель. Акции 4 906,87 6 147,96 25,29
ВТБ. Индекс МосБиржи 5 054,58 6 329,04 25,21
ВТБ. Фонд Акций 26,68 33,36 25,04
Райффайзен. Драгоценные металлы 12 750,45 15 920,67 24,86

Нужно понимать, что на фондовом рынке прибыльность операций в прошлом никак не гарантирует успешных инвестиций в будущем. Тем не менее, какое-то впечатление на основе этой таблицы составить можно.

Закрытые паевые инвестиционные фонды

Сегодня, когда классические вложения в фондовый рынок не могут обеспечить оптимальную диверсификацию портфеля, на первый план выходят альтернативные инвестиции. Недвижимость, предметы искусства, права на интеллектуальную деятельность, перспективные производства и бизнес-модели – это и многое другое может приносить инвестору доход. Такие активы можно подобрать и как консервативную часть портфеля, и как рисковую, но с высоким потенциалом к росту. И оптимальным инструментом для такого рода инвестиций является закрытый паевой инвестиционный фонд.

КСП Капитал УА ООО предлагает создание, управление и постоянную оптимизацию инвестиционных портфелей, созданных на основе ваших индивидуальных задач и требований с применением самого широкого круга финансовых инструментов: от вложений в ОПИФы до структурирования ваших активов

Вы получаете возможность сформировать портфель, который будет максимально соответствовать вашим пожеланиям, а также получить оптимальный уровень поддержки и экспертизы со стороны наших специалистов

Закрытый паевой инвестиционный фонд – гибкий инструмент финансового рынка, который обладает целым рядом дополнительных преимуществ для инвестора. Основные преимущества это, конечно, особенности налогообложения, конфиденциальность и защита имущества. КСП Капитал УА ООО предлагает своим клиентам как инвестиции в создаваемые компанией фонды, так и формирование фондов под индивидуальные запросы клиентов.

Почему мы?

Более 14 лет на рынке доверительного управления

Вы можете больше с КСП Капитал УА ООО

Порядок работы

Мы встречаемся с вами в любом удобном для вас месте и в любое удобное для вас время

Вы рассказываете о целях и сроке инвестирования, cовместно мы определяем комфортный для вас уровень риска

Мы разрабатываем стратегию в соответствии с согласованными целями, сроками и рисками

Мы согласовываем стратегию с вами и заключаем договор

Вы получаете личные и удаленные консультации, а также отчеты по результатам управления

Большой Саввинский переулок, дом 12, стр. 16, Москва, 119435

Оставить сообщение

Подпишитесь на нашу рассылку

Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «Саввинские палаты». Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом № 0754-94119836 от 21.02.2007. Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «Е3 Групп». Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом №3224 от 29.09.2016. Закрытый паевой инвестиционный рентный фонд «Возрождение Подмосковья». Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом №2700 от 06.12.2013. Закрытый паевой инвестиционный комбинированный фонд «H2O Виталити». Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом № 4519-СД от 27.07.2021.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Равновесный». Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом №1945-94168601 14.10.2010. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Осознанный». Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом №0430-79386037 от 01.12.2005.

КСП Капитал УА ООО, лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00565.

Ознакомиться с Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и с иными документами, предусмотренными законодательством Российской Федерации, а также получить подробную информацию о фонде можно в офисе управляющей компании по адресу: 119435, г. Москва, Большой Саввинский переулок, дом 12, строение 16, по телефону: +7 495 649 88 37, а также в сети Интернет по адресу: http://www.kspcapital-am.ru. Информация, подлежащая опубликованию в печатном издании, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам».

Обращаем внимание, что риски, связанные с финансовым инструментом, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».

Инвестиционные паи ЗПИФ комбинированный «H2O Виталити» ограничены в обороте, вышеуказанная информация адресована квалифицированным инвесторам.

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционные паи следует внимательно ознакомиться с Правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

Источник https://finuslugi.ru/navigator/stat_fondovyj_rynok_paevye_investicionnye_fondy

Источник https://kspcapital-am.ru/products/zpif/

Источник

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.