Каталог статей

Каталог статей

Войтивойти

  • Бизнес-анализ
  • Госзакупки и право
  • Менеджмент
  • Финансы
  • Бизнес-анализ
  • Госзакупки и право
  • Менеджмент
  • Финансы

Бесплатный контент
Контент по подписке

Правила привлечения венчурного финансирования в России

Венчурное финансирование

Привлечение венчурного финансирования процесс длительный и непростой. На сегодняшний день государство и крупные инвесторы стараются активно поддерживать развитие инновационных и наукоемких технологий, в том числе и новичков этого бизнеса. Особенный интерес Российская венчурная компания (государственный фонд венчурных фондов) проявляет к таким сферам как системы безопасности, медицинские, био- и нанотехнологии, телекоммуникация, экология, энергосбережение. Перечень критических технологий утвержден Указом Президента РФ от 7 июля 2011 года №899.

Как правило, фонды допускают рассмотрение заявок, поданных через их венчурных партнеров, консалтинговые компании либо напрямую. Специалисты компании МакФин Бизнес-аналитика готовы профессионально помочь Вам при проработке Вашей стратегии, составлении технико-экономического обоснования и подготовке инвестиционного меморандума для венчурного фонда. В этой статье мы поговорим об основных правилах подготовки таких документов.

Сумма венчурных инвестиций

У любого фонда существуют ограничения по общей сумме инвестиций (например, для Фонда посевных инвестиций – не более 25 млн руб., для Биофонда на первом раунде финансирования – не более 100 млн. руб.), а также по покрытию инвестиционной потребности (для Фонда посевных инвестиций – не более 75%, для Биофонда – 50%).

Критерии для предоставления венчурного финансирования

За инвестиционной помощью в венчурные фонды могут обращаться разные организации. Фонд посевных инвестиций работает, например, с молодыми инновационными компаниями. Критериями компании, нуждающейся в венчурном финансировании инноваций, для него является срок ее существования (не более 3х лет), объем выручки за предыдущий год (не более 10 млн руб.) Для фондов, финансирующих более сложные научные и производственные проекты, будут очень важны результаты деятельности уже существующей компании.

В любом случае компания в обязательном порядке должна обладать правами на результаты интеллектуальной деятельности, используемые в планируемом производстве.

Основные критерии, которые интересуют венчурные фонды

  • перспектива существенного роста на протяжении 1-5 лет,
  • научная новизна технологии, лежащей в основе производства, – в этом состоит основная особенность венчурного финансирования,
  • суть и масштаб решаемой проблемы,
  • уникальные конкурентные преимущества продукта,
  • объем потенциального рынка сбыта (для фармацевтических производителей, как правило, не менее 300 млн. руб.),
  • команда квалифицированных профессионалов и их достижения прошлых периодов (управленческий опыт, опыт вывода на рынок новых компаний, привлечения инвестиций, научный опыт, партнерские контакты, выручка и финансовые показатели), .

Требования к проекту для венчурного финансирования

План проекта должен в обязательном порядке включать:

    ,
  • анализ рынка, его объема, ценовых характеристик, темпов роста,
  • описание конкурентов и занятых ими ниш, , , , ,
  • информацию о кадровом составе и его квалификации, , график требуемых инвестиций и структуру расходов,
  • календарный план проекта с диаграммой Ганта,
  • все правовые документы, связанные с данным проектом (документы о регистрации компании, документы, подтверждающие интеллектуальные права, структуру собственников, имеющиеся разрешения и т.п.), , , ,
  • описание партнеров проекта, в том числе международных.

Критерии проекта для привлечения венчурного финансирования

Документы, подаваемые венчурному партнеру должны включать помимо самого бизнес-плана, комментарии экспертов компании по научной составляющей производственного процесса и его последующего практического применения.

Основные критерии при оценке экономической составляющей проекта для венчурного фонда:

  • выход на проектную производительность,
  • срок окупаемости проекта,
  • стоимость товара/услуг на российском и международном рынке,
  • их соотношение,
  • предполагаемая доля рынка,
  • предполагаемая стоимость доли фонда на выходе из проекта,
  • чистая приведенная стоимость проекта,
  • внутренняя норма доходности (от 20%),
  • возврат на инвестиции,
  • выручка,
  • прибыль.

Условия венчурного финансирования

Заявителю важно четко описать потребность в финансировании и предлагаемые условия сделки, то есть механизм венчурного финансирования: график требуемых денежных поступлений, доля инвестора в уставном или акционерном капитале, возможность его выхода из компании по достижении определенных результатов через несколько лет посредством продажи доли самой компании или третьем лицу, расчетный срок выхода фонда, информация по остальным инвесторам.

Как правило, пакет документов состоит из краткой и емкой презентации, финансовой модели в формате Excel, бизнес-плана и отдельно резюме ключевых сотрудников, экспертные мнения, рекомендации.

Важным для инновационной компании условием работы с любой консалтинговой компанией является ее профессионализм и надежность, в том числе режим коммерческой тайны на суть рассматриваемого проекта и защита Ваших интеллектуальных прав. Перед началом работы мы всегда подписываем с клиентами соглашение о конфиденциальности полученной информации. И только после этого приступаем к разработке грамотного и привлекательного инвестиционного меморандума для венчурного фонда.

Источник https://makfin.ru/finansy/pravila-privlecheniya-venchurnogo-finansirovaniya-v-rossii/

Источник

Источник

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.